大家还记得当年的“光大乌龙指事件”吗？当时量化交易推波助澜，拉抬大盘好几个百分点，最后被禁止了好长一段时间。

 

好不容易才解禁，没想到近日又被人说成是砸盘的罪魁祸首，要求禁止的呼声再次高涨。

 

我相信，幕后之人肯定另有目的，我也不打算说他们什么，但也不希望普通股民被忽悠，对量化交易恨之入骨。

 

言归正传，广义地说，所谓量化交易，是指将对股票的分析完全量化（就是将分析结果全部数字化），然后按量化分析的结果进行股票交易。

 

举个例子，有人设定，股票价格从高点下跌5%后卖出，亏损百分之十后止损。

 

这些其实就是最简单的量化交易。

 

当然，一个完整的量化交易体系不仅要解决买入、卖出和止损，还要解决买卖数量、分批次买卖、高抛低吸等许多问题。

 

专业的说法叫构建一个量化交易模型。

 

当模型建好以后，就要将它做历史回测，比如用过去十年的数据来测试，看看它是否赚钱。

 

如果赚钱，还要看它这回测数据里最大的亏损是多少，专业的说法叫最大回撤。

 

如果最大亏损太大，也会被弃之不用。

 

待这些都通过了，谨慎的还会用它来做几个月的模拟盘测试，大胆的会用少量资金测试，再通过，一个量化模型才算真正建立。

 

当然，谁都知道，一个模型是不可能包打天下的，所以我们只能按不同的目的建立不同的模型，用业内的话说，就是按某种策略来建立模型。

 

当年最流行的一个策略就是所谓的抓涨停板（可能现在也很流行），当年光大自营盘开始拉升深发展等几只股票后，众多使用抓涨停板策略的量化交易立刻侦测到了这几只股票的异动，并同时跟进。

 

于是乎，这几只股票立刻全部涨停。大盘也瞬间被拉升了好几个百分点。

 

这就是当年最著名的光大乌龙指事件。

又有点偏题了。

 

当模型建好之后，还有一个问题要解决，那就是交易由谁来做。

 

在美国，大多数的交易都是由电脑自动完成，在中国，大多数还是由人工完成交易。

 

就是在模型发出买卖信号后，由操盘手负责操盘。

 

当然，近年来随着量化交易的解禁，很多基金也开始将交易交给了电脑。

 

当然，还有一种特殊的交易模型通常都由电脑完成，那就是高频交易。

 

这种交易会在一天内做几十、几百甚至几千笔交易（我见过一位牛人手工也能做。），也只有这种模型才牵涉到T+0。

 

就目前情况看，无论是谁，所使用的都是变相的T+0（我在《别听但斌瞎说，变相的T+0谁都能做！》一文中有详细解释）。

 

最后说说“砸盘的罪魁祸首”一事吧。

 

我前面已两次提过光大乌龙指事件，表明当时是量化交易拉抬指数。我相信，当指数或个股被砸到满足量化模型的卖出条件时，量化交易是一定会执行卖出操作的。

 

但这个前提是，必须有人将大盘（或个股）砸到卖出条件。

 

所以，真正的罪魁祸首是那些领头砸盘的，而不是跟随者！