​​​​市场本周几乎全军覆没，无论是A股还是港股。都在调整，本周A股没有一天超过8500亿。今天这样子的一个快速下沉，的确吓坏了一大帮子人。

 

一，真正的代价何时付出？

实际上，此刻用不着那么紧张。现在都是多数人说还没赚到钱，怎么又被套了。真到了牛市的时候，你会发现，市场里全是赚钱的人，大家都在比谁赚得更多。其实这时候你应该要想到，所有人赚钱，这钱从哪来呢？股市是财富再分配的场所，如果所有人都分配到了钱，那说明马上要出问题了。那么接下去一定会有大量的人付出代价。这时候如果你跑得快，那你就不会成为代价。

 

二，10年的利息打水漂

当然，大的代价现在还轮不到股票，「522特别国债事件」才牛逼。昨天30年特别国债单日暴涨25%。翻译一下，价值100块，每年利息2.5%的特别国债，因抢购的人太多，一天之内就被炒到125块。对于最高位接盘的人而言，一天就抹去了近10年的利息！

 

 

这说明啥？实在是资金没有去处资产荒的厉害。这对任何优质资产都是利好。包括对股市也是一样的。

 

机构对优质资产的兴趣是咋样的，交易行为上就能看的很清楚。

 

比如去年国家队核电投入加大，直接导致核电板块的相关股票，表现的就是非常强劲。这种强劲，很多时候并不是表现在股价上，而是即便遇到下跌，机构行为也非常积极。

 

对于「机构行为」积极的表现，我一般不看该股涨跌，也不看资金流进流出，因为那些都比较无序，今天上涨未必明天继续涨，今天资金流入，可能明天直接就流出了。所以我是直接量化「机构行为」。大级别上可以看到长时间的「机构行为」活跃。而小级别上，可以看到机构强力的回吐行为，说明细节上，机构在通过波动，尽力制造差价，降低成本。通常，这两种行为特征都具备了，就说明这里面的机构是很明显锐意进取的。

 

就比如特力A，我们看下图，周级别上代表「机构行为」积极参与的橙色柱状就是持续不断。

同时，在日线上，只要一回落，不用几天时间，就能出现蓝色与红色并存的柱状，其中蓝色代表「空头回补」，而红色代表「做多主导」，即股价在短期下跌后，大量的空头开始回补，同时还伴随积极的做多行为。这就是「强力回补」的特征。

以上这只股票，此前一直就是长期有机构积极参与，并且一下跌就愿意强力回补，所以，虽然不显山露水，但总体表现超过95%的股票。

 

 

三，盘面小结

1、盘面情况：今天市场突发利空，应声击落A股4500家股票，仅500家上涨。上证指数收于3116点，大跌1.33%。两市成交额8500亿，与昨天持平。顺周期的金属、黄金、化工等领跌，而军工板块逆势上涨。昨日上涨的光伏板块，今天补跌，其他新能源也补跌。港股也呈下跌态势。北证50蠢蠢欲动，涨1.68%

 

2、投资笔记：今日盘面全线下跌，有两个方向却值得重视。一是房地产，显得比较强势，滨江和万科下午拉涨。房地产如果此处强势横盘代替回调，可能会有第二波。另一个就是我们之前提的低位科技方向，军工逆势走强，固然与消息面军演有关系；算力板块比较抗跌，英伟达线的淳中、国产算力的高新发展、菲凌科斯、紫光股份也走强。另外，卫星互联网也相对强势。观察大票调整背景下，资金是否能回流到低位科技股。

 

3、好的方向：今天低位科技股整体比较抗跌，等待反弹。继续看好低位卫星互联网、军工、国产算力。房地产板块要多关注二波的可能性，操作的难度上来了。

 

四，重要新闻

1.沪深两大交易所5月迎来一轮IPO“撤单潮”。5月1日至21日，沪深两大交易所已有20家IPO企业选择“弃考”。其中，部分拟IPO企业已披露的过往财务数据未及新规标准；一些拟上市企业或存在大额分红行为；另有企业因迟迟未拿到发行批文，在过会后选择放弃上市。

 

2.力拓就澳洲氧化铝发货宣布不可抗力因素，催化氧化铝期货日内涨停。更长期来看，晋豫复产时间仍不明确，国内铝土矿供给紧张形势延续，氧化铝产量增速承压。云南区域电解铝复产推动氧化铝需求超预期增长。上述因素刺激氧化铝价格大幅走强，行业利润有望明显改善。持续看好铝板块投资机会。

 

3.PCB板块一季度呈现明显的淡季不淡特征，核心在于需求复苏以及各大厂商修炼内功，产品结构持续优化。往后展望，AI有望成为带动PCB行业成长的新动力，同时伴随整机集成度的提升，HDI用量有望持续增长，国内对算力PCB布局的公司有望核心受益。

 

就写那么多吧，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞​​​​