什么是监管俘虏理论

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      监管俘虏理论是指斯蒂格勒(G.J.Stigler)在1971年发表的《经济监管理论》一文中开创的“监管俘虏理论”。该理论主要研究了监管机构与被监管的产业利益集团在监管政治过程中的相互关系。

      该理论指出监管能够为被监管的产业带来四方面的利益:政府直接补贴、对潜在竞争者的市场准入控制、对替代品和互补品的控制及价格控制。而为获得监管收益,被监管者将动用种种资源和手段“俘虏”监管者。而监管者一旦被俘虏,监管的设计和实施都将围绕被监管者的利益展开。

      ?

      可以详细介绍一下“捕获理论”?

      行业监管的研究范式关于政府如何介入行业监管,存在两种研究范式:一种是公众利益理论,认为监管是为了弥补市场缺陷,校正市场失灵,维护公众利益;另一种是捕获理论( 也称作利益集团理论),该理论认为监管不是为了公众利益最大化而是为了杰出利益集团的利益,监管只是改变了利益集团的剩余分布.公众利益理论的困惑:由于该理论没有承认政府和监管者可能由自利的群体组成,并且也未考虑经济现实,所以该理论不能作为强有力的分析框架。既然公众利益理论的存在性和有用性已经遭到质疑,并且监管者作为社会福利最大化的实现者的假设,受到了捕获与共谋等监管现实的冲击,那么现存的以公众利益理论为基础设计的监管机制框架的效力,也同样令人质疑。捕获理论的发展捕获理论的起源可以追溯到马克思关于大企业控制制度的观点。Stigler将捕获范式扩展为小企业也可以捕获监管过程。三大流派:一、芝加哥学派。阐述了监管理论的目标,谁将从监管中获益或承担监管负担,监管对资源配置的影响等问题。提出捕获理论的本质是通过监管把收入转移给杰出的利益集团,而利益集团必须以投票支持或提供资源等作交换。

      二、Virginia学派,以静态均衡分析模型衡量监管寻租理论中提出的监管导致社会福利净损失的程度。定义了租金和寻租。

      金融特殊论是什么

      主张放弃监管的理论。

      1、金融特殊论是特殊利益论又称追逐论或俘虏论,是主张放弃监管的理论。

      2、该理论是在20世纪60年代以施蒂格勒和波斯纳为代表的芝加哥学派所提出,强调监管的成本和危害性。

      金融监管理论

      金融监管理论源于

      Meltzer(1967),新古典经济学的公共利益论

      以Stigler(1971),Posner(1974)为代表的监管经济理论

      Kane(1981)的监管辩证理论。

      1、公共利益论

      (Meltzer,1967)认为,金融部门的垄断会对社会产生负面影响,降低了金融业的服务质量和有效产出,造成社会福利的损失,所以应该通过监管消除垄断(Meltzer,1967)。公共利益论又被称为市场调节失败论,该理论是在20世纪30年代大危机后出现的,是最早用于解释政府监管合理性的监管理论。公共利益论奠定了金融监管的理论基础。该理论认为,金融体系同样存在着自然垄断、外部效应和信息的不对称等导致市场失灵的因素,监管目的是促进市场竞争、防止市场失灵,追求全社会福利最大化。

      公共利益论认为,政府实施金融监管是为了社会公众利益而对市场过程的不适合或低效率的一种反应;是纠正金融市场垄断性、外部性、传染性、脆弱性等所引起的市场失灵的制度安排。但它们存在着致命的缺陷:

      一是它们都天真地假定监管者的目标是社会利益最大化,并认为它们有能力实施各种监管政策;二是它们都只是20世纪30年代大萧条的理论产物,只能为大萧条时期改革所实施的大部分管制措施提供理论基础,并不足以解释20世纪80年代以来金融监管的模式和结构;三是在政治制度不完善的情况下,我们无法确定什么是社会利益。

      2、监管经济论

      经济监管理论由stigler(1971)提出,后经posner(1974)和peltzman(1976)的补充,该理论趋于完善。该理论侧重研究金融机构与金融监管当局问的关系。

      政府之所以进行金融监管,其直接目标不是公共利益理论所称的要控制市场失灵、控制资金价格、防止各种金融风险的传染,以及为保证金融体系的健康和最优化的资源配置效率等,而是为了某些利益集团的政治收益和经济收益的最大化。由stigler,posner,peltzman,becker所代表的“利益集团论”或称为“管制俘获说”也认为,政府管制是为了满足产业对管制的需要而产生的(即立法者被产业所俘获),而管制机构最终会被产业所控制(即执法者被产业所俘获)。该理论强调指出,管制不仅仅是经济过程,更重要的是政治决策对经济资源重新分配的过程,认为管制的目标不是为公共利益,而是被俘于特殊利益集团。

      3、监管辨证论

      美国经济学家Kane(1981,1984,1994)提出了一种新的分析框架――管制的“辩证法”。他首先做出“规避管制”理论和动态博弈模型,论证了金融管制是金融创新的重要动因。

      Kane认为,金融创新主要是金融机构为了获得利润而回避政府管制所引起的。政府管制性质上等于隐含的税收,阻碍了金融机构从事已有的盈利性活动和利用管制以外的利润机会,限制了金融机构的竞争能力和获利能力;而金融机构在自身利益的驱动下,会进行一些创新活动以规避监管当局寻求新的盈利机会。当金融机构的创新出现以后,监管当局可能适应形势的变化而放松原有的监管政策,或者当创新危及金融稳定与货币政策执行时又进行新的监管,从而形成了金融机构与监管当局之间的管制―创新(规避管制)―放松管制或再管制再创新―的动态博弈过程。

      4、金融监管的定义:

      金融监管即是金融监督和金融管理的复合。它是指一个国家(地区)的金融监督管理当局依据国家法律法规的授权对金融业实施监督管理的总称。金融监管的对象是一个国家(地区)的金融体系,而金融监管当局是金融监管的主体。金融监管主体是作为社会公共利益的代表,是运用国家法律赋予的权力去监管整个金融体系的特殊机构。金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实施的领导、组织、协调和控制等一系列的活动就构成金融监管的主要内容。

      金融监管有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业(包括金融机构和金融业务)实施的监督管理。广义的金融监管在上述含义之外,还包括了金融机构的内部控制和稽核、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等内容。

邂逅郁金香2024-06-20 14:44:48

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