2024年二季度，国内经济运行稳步复苏，财政货币政策继续保持稳健。海外对美联储降息后、未来经济的预期变得更加乐观，体现为大宗商品的价格上涨，但其经济基本面仍显平淡。股票市场整体分化较大。展望未来，新一轮增长周期正在慢慢展开，经过了本轮较长的产业调整，目前已经有一些细分行业开始了新的正向循环。我依旧坚持认为市场目前的投资价值较好，后续资本市场具备给投资者带来良好的长期回报的能力。我继续把研究重点放在符合下一阶段中国经济发展方向的行业上，重点关注能引领行业发展的公司。目前我认为全球电子周期持续地缓缓展开，上半年费城半导体指数周期开始传递到国内的上市公司；全球级别的传统电网再建设已经进入右侧，并将持续较长的周期；造船业及部分航运业也将持续较长的景气时间。上半年基金在上述行业增加了研究和投资配置。同时一些非典型成长行业的公司变得价廉物美，有些企业能更好地适应目前的经济状况，赢得很好的发展机会。本基金今年以来扩大了选股的行业面，争取识别出一些真正的长期阿尔法。同时，很多行业景气度本轮下行时间较长，本基金将在选股上更重视公司资产质量的情况、更重视其估值方法的审慎性。

前十大股票持仓

序号	股票代码	股票名称	数量(股)	公允价值(元)	资产净值占比(%)
1	688076	诺泰生物	1724685	135008341.8	6.58
2	688596	正帆科技	4016988	132560604	6.46
3	002475	立讯精密	3017000	118598270	5.78
4	600150	中国船舶	2799699	113975746.29	5.55
5	601567	三星医疗	2934365	102702775	5.00
6	603556	海兴电力	2135713	100015439.79	4.87
7	601138	工业富联	3643000	99818200	4.86
8	002463	沪电股份	2725700	99488050	4.85
9	688617	惠泰医疗	212001	96693656.1	4.71
10	688012	中微公司	675583	95432854.58	4.65

资产分布