MI能源

　　MI能源是MI能源控股有限公司 01555的品牌。
　　MI能源控股有限公司 01555

　　公司概括

　　集团主席 张瑞霖

　　发行股本(股) 2,649M

　　面值币种 美元

　　股票面值 0.001

　　公司业务 公司之主要业务为投资控股。其主要附属公司MIE之业务为通过其于二零零一年获得位于中国四个油区的四个产品分成项目从事开发、生产及销售原油。

　　全年业绩:

　　集团的经营溢利由截至二零一一年十二月三十一日止年度人民币10.992 亿元上升人民币2,560 万元或2.3%至截至二零一二年十二月三十一日止年度的人民币11.248 亿元

　　业务回顾:

　　二零一二年，公司凭藉自身优势，继续取得高增长成就，经营风险亦获进一步降低。公司主要通过钻探中国东北的核心油田资产与二零一一年所收购Emir-Oil 资产的新井及旧井大修，将原油产量由406 万桶提升至523 万桶。中国东北的油田资产与Emir-Oil 的年增长率分别为8.4%及32.5%。

　　丰富资产组合、扩大地域分布及提升技术后，集团面貌开始焕然一新。资产组合方面，集团通过收购SGE 51%的权益，在中国鄂尔多斯盆地占有丰富的天然气储量与资源量。二零一二年下半年，集团在鄂尔多斯盆地进行大量勘探工作，不断将资源量升级为储量并迅速投产。集团于二零一二年底收购泛华能源及其大港产品分成合同，因此目前在中国三个独立的石油盆地均有业务。地域分布方面，集团中国东北原有的三个油田资产产量增速加快且近期发现新的储量，使哈萨克斯坦Emir-Oil 资产对该等油田资产的重要性日益增强。在Niobrara 油页岩以作业方身份钻探三口水平井亦增强集团在美国的租赁地位。集团现亦通过在美国及中国分别钻探及完井3 口及4 口多层压裂水平井不断提高技术实力，提高学习曲线，成功在现有油田资产运用该行业不断变化的技术及扩大集团日后在中国及国际的增长机会。年内的收购及钻探活动大幅增加集团的储量及资源量，因此提高了集团未来的增长潜力。此外，多方面、多样化的经营降低了公司的风险。上述所有改变使公司由一间中国东北的致密油开发公司转型为一间独立的国际油气勘探与开发公司。

　　收购

　　公司于二零一二年完成三项收购：

　　． 二零一二年七月，公司收购SGE 51%的股权。SGE的主要业务为根据两份产品分成合同即临兴及三交北（均位于鄂尔多斯盆地东侧）产品分成合同在中国勘探及开发非常规天然气。收购的代价为1 亿美元，1,000 万美元于收购完成时支付，余额于完成两份产品分成合同的勘探、边界钻探以及编制中国储量报告及相关整体开发计划后逐步支付。该收购为公司指明清晰的方向，公司可通过上述两份富有潜力的产品分成合同立即参与中国非常规天然气资源开发，且可于日后更有效参与迅速拓展的中国非常规天然气资源勘探及开发项目。二零一二年下半年，集团于该两份产品分成合同区域在原有钻探的13 口钻井基础上新增12 口钻井，勘探继续取得成功。加上顺利完成270 公里的地震勘测计划后，SGE具备良好条件从最后的勘探阶段进入开发及生产阶段。

　　． 二零一二年十二月十四日，完成自Sunwing Energy Limited 收购泛华能源全部已发行及在外流通股份，经调整收购价约为3,960 万美元。泛华能源的主要业务是在中国从事油气开发及生产经营活动。根据与中国石油签订的产品分成合同，泛华能源持有100%外国合同者的权利及责任。该产品分成合同最初于一九九七年签署，最长期限为30 年，自二零零九年投入商业生产以来目前涵盖河北省大港油田孔南区块31.29 平方公里的面积。截至二零一二年十二月三十一日，泛华能源探明（“1P”）净储量与探明加概算（“2P”）净储量估计分别为150 万桶及204 万桶。二零一二年的平均日产量为每天854 桶。通过是次收购，集团直接从泛华能源的生产资产持续获得稳定的现金流量。

　　． 二零一二年五月，公司透过其全资附属公司MIE Jurassic Energy Corporation自Pacific Energy Development Corporation（“PEDCO”） 收购所持White HawkPetroleum, LLC（“White Hawk”）50%的资本权益，作价200 万美元。White Hawk为一间新组成的内华达责任有限公司，其资产包括所持德克萨斯麦克马伦县鹰滩页岩油资源礼顿 — 曼德拉远景合同区域的少数非作业权益。White Hawk 于1,330.75 总亩数中拥有7.939%的开采权益及5.95425%的净收益权益，当中包括三口现有生产井。以八十英亩的间距为基础开采，未开发的区域有额外钻取14 口井的空间。透过参与美国另一最活跃的油╱气页岩区域，该项收购将提升公司水平钻探与完井相关的操作及专业技术知识。

　　营运状况

　　二零一二年，公司共钻探455 口井，包括首批勘探井及首批水平井。所有的18 口勘探井均已投产、正在进行测试或即将测试。18 口勘探井中，12 口为SGE在中国鄂尔多斯盆地钻取，3 口为Emir-Oil 在哈萨克斯坦曼吉斯陶盆地钻取及3口为Condor Energy Technology LLC（“Condor”）在Niobrara 油页岩钻取。二零一二年并无钻取一口乾眼，标志着集团勘探活动取得巨大成功。

　　二零一二年，集团开始在美国及中国进行水平钻探。公司实施8 口水平井作业，且通过White Hawk 参与及成功完成美国鹰滩水平井的钻探。集团作为作业方钻探的8 口水平井中，5 口位于中国东北及3 口已经作为多层压裂水平井完井生产。集团于美国Niobrara 油页岩钻取其余3 口水平井，三口钻井于二零一二年或二零一三年初成功完井并投产。集团成功完井431 口开发井，5 口位于哈萨克斯坦，426 口位于中国东北。二零一二年的钻探计划证实集团具备有效的管理能力且技术纯熟，可推动集团快速进军不同国家的各类石油盆地，并且坚持把握低成本与低风险商机。

　　二零一二年末，集团现有的丰富储量与资源量因积极收购及钻探活动大幅增加，1P、2P 与3P 石油储量分别为5,100 万桶、11,400 万桶及16,900 万桶，相应的天然气储量分别为650 亿立方英尺、1,770 亿立方英尺及3,370 亿立方英尺。对于1P 及2P 储量，分别有54%及35%的石油分类为探明已开发动用储量，而分别有13%及7%的天然气分类为探明已开发动用储量。该等百分比显示仍有潜力通过开发余下证实储量提高产量。集团留意到，中国东北的1P 石油储量估值因产量及业绩调整下降1,200 万桶。集团亦留意到，上述调整并不涉及现正于中国东北测试优化的水平钻井的产量及储量。作出上述调整后，储量顾问对二零一三年2P 产量的预计与集团本身对二零一三年的计划基本一致。另外，二零一三年，中国东北的该等项目仍会是集团用以进军其他盆地的重要现金来源。按2P 及3P 计算，集团于哈萨克斯坦及美国成功勘探及开发的钻井连同收购项目的储量，多于抵销掉的产量。

　　总之，二零一一年至二零一二年1P、2P 及3P 石油储量分别下降950 万桶（16%）、增加300 万桶（3%）及增加2,990 万桶（22%）。1P、2P 及3P 天然气储量分别均增加350 亿立方英尺（121%）、1,140 亿立方英尺（180%）及2,440 亿立方英尺（261%）。天然气储量大幅增加，主要是由于集团最近收购SGE所致。

　　公司若升级现有大量预期及潜在资源，尚有大幅增长的潜力。独立储量顾问估计，二零一二年末，石油及天然气无风险远景资源量（最佳估计值）总量分别为20,600万桶及9,220亿立方英尺，或有资源量（2C，中值）分别为4,300万桶及6,860亿立方英尺。因二零一一年及二零一二年收购获得的远景及或有石油资源量分别占总量的90%及80%，远景及或有天然气资源量100%均来自于二零一一年及二零一二年完成的收购。

　　二零一二年经营大事记包括：

　　． 二零一二年，中国东北大安、莫里青及庙三项目合计总产量达101 万吨（即750 万桶），超过一百万吨大关，该等项目因而跻身百万吨级油田行列。

　　． 集团最重要的产油资产中国东北项目，占集团石油产量、销售收益及经营现金流量比例约为80%。为提升项目业绩，集团持续改进水平钻探等技术与管理技巧。集团相信，利用水平钻探技术，大安、莫里青及庙三等低渗透率油田的产量、采收率及储量有望大幅提升。

　　． 二零一一年收购的Emir-Oil 现正发挥优势和潜力，包括：

　　在集团于二零一一年九月收购Emir-Oil 前已钻探的24 口钻井的基础上，新增8 口钻井，包括3 口勘探井与5 口开发井。通过新开发Kariman–118 及Kariman–119 钻井实现高生产率。1 口勘探井成功完成生产测试，纪录及数据显示良好的其他2 口勘探井正在进行测试。

　　集团于二零一三年三月与哈萨克斯坦油气部（“油气部”）就Emir 油田订立新生产合同。独立技术顾问表示， 该油田于二零一二年十二月三十一日的或有石油及天然气资源量估计分别为3,400 万桶及51 亿立方英尺。

　　Emir-Oil 勘探合同获油气部批准再续期两年，至二零一五年一月九日届满。这让集团有更多时间继续评估808 平方公里勘探合同区域，以及在该勘探合同区域已识别资源（已计入二零一二年末资源报告所载18,500万桶或有资源量）的基础上挖掘更多开采机会。

　　与集团于二零一一年刚收购Emir-Oil 时相比，石油及天然气日产量大幅提升。二零一二年，日均石油及天然气产量分别为2,787 桶及4.4 百万标准立方英尺，较二零一一年九月分别提高32.7%及29.4%。

　　． 二零一二年十二月三十一日，集团共经营2,610口生产井，包括中国2,580口、哈萨克斯坦30 口及美国1 口钻井。

　　集团按大庆及辛塔油价向中石油出售集团在中国开采的石油，按布兰特油价出口89.4%于哈萨克斯坦开采的石油。自本年起，布兰特油价介乎每桶106.23 美元至119.03美元，而大庆油价则介乎每桶103.61美元至117.54美元。公司认为，二零一三年油价会继续走强。

　　截至二零一二年十二月三十一日止年度， 公司总平均实现油价为每桶108.10 美元，而截至二零一一年十二月三十一日止年度则为每桶108.80 美元。中国油田方面，截至二零一二年十二月三十一日止年度的平均实现油价为每桶113.51 美元，而截至二零一一年十二月三十一日止年度为每桶109.99 美元。哈萨克斯坦方面，经计及运输及营销折扣及哈萨克斯坦国内销售部分后，截至二零一二年十二月三十一日止年度平均实现油价为每桶85.91 美元，而截至二零一一年十二月三十一日止三个月集团控制Emir-Oil 期间平均实现油价为每桶84.38 美元。

　　截至二零一二年十二月三十一日止年度，采油成本为每桶8.35 美元，其中集团中国油田及哈萨克斯坦油田的采油成本分别为每桶8.60 美元及每桶7.32 美元。

　　鉴于二零一二年的表现仍符合管理层预期，董事会建议派付末期股息每股0.059港元。

　　业务展望:

　　二零一三年，公司将重点从技术、管理、人员等方面整合和优化公司现有的资产组合，加快并加大Emir-Oil 及SGE等所持有的处于开发前期或者勘探后期等重点项目的勘探开发力度，努力实现储量和资源量的可持续接替，并尽快将这些项目的储量和资源量转化产量，从而转化为现金流。

　　2013 年，公司计划的钻井总数为138 口，预计归属于公司的原油及天然气净产量分别为14,300 至15,400 桶╱日及4,300 至5,100 千立方英尺╱日，预计由公司承担的资本开支净值为3.09 亿美元。

　　二零一三年伊始，公司在资本市场上又取得一重大成果，公司于二零一三年二月份成功发行2 亿美元的优先票据，该票据在新加坡证券交易所上市并获得获标准普尔评级服务公司“B+”的信用评级及惠誉国际评级机构“B”的信用评级。此项票据将于二零一八年二月六日到期，票面利率为6.875%，这也是具备相同评级的中国内地发行人所实现的最低收益率，此次票据发行再一次证明了公司优良的信用实力及投资者对公司的认可。集团也必将更加努力，殚精竭虑，以更加优异的业绩来回报各位股东及债券持有人对公司的支持和厚爱。

　　
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