这两天行情，从走势上能感觉是特别热，并且似乎就是大量外资进场抢盘，导致所有资金争先恐后的结果。但实际上，冷静下来仔细分析牛的背后，还有许多需要我们清醒的地方。
本篇分四部分，一目了然。
第一部分：
不是A股现在不好，但不能眼一闭觉得啥都是好的，个中曲直是要明辨是非的。
瑞银看多中国地产，是一个标题党。
瑞银只是不那么看空中国地产。瑞银认为24年地产价格销售的跌幅，有望收窄。25年年中，价格和开工有望企稳。25年12月熊市有望结束。
这个观点是比高盛好那么一些。但是，请问一下，认为25年12月地产熊市才结束，这是在看多中国地产吗？
对于A股来说，关键不是瑞银的观点，而是市场的解读，市场看到瑞银原来坚决看空的观点松动了，那就是看多。我大A一向如此。
资金疯买A股，也是标题党
外资并没有特别看多中国资产，只是大幅撤离了日本，所以不仅港股、A股，湾湾的股市也是大涨的，像东南亚科技etf这样的产品，也是连续三根大阳线。
但同样的问题是，外资进A股一天才多少200多亿，相对于万亿交易额的A股，九牛一毛。不过市场就爱拿外资、北向说事，但实际这背后，是几倍、几十倍的内资推向A股。
第二部分
房地产板块是否见底了？我看也未必。
房地产板块的表现，其后面的基本支撑是楼市兴衰。而楼市，现在是以价换量。但是楼市的核心还是房价。去年至今房价下降还是很快的，而房价的下降带来的是普通人对资产预期的影响。因为虽然绝大多数房子并没有卖出，但人们会对自己的资产有预期。如果预期是不断增长的，自然现在就敢于消费。但如果房子在跌价，即便我现在确实没有卖房的打算，但也会因为无法预期未来的资产价值，而缩进当前的消费与投资。而这一切，都需要等到房价不再下跌之后。预期才能稳定下来。而在此之前往往是负面的自我加强。
同样，A股的房地产板块，真正的关口还没到来，即便是涨停板，万科的股价目前也仅仅是回暖到了7.5元附近，绝大多数散户的成本线高于9元，现在仍然是严重套牢。会不会解套多数散户，同样是个问题。
第三部分
但必须清楚，不是有逻辑就能上涨。关键还有资金是否能腾出手来炒，钱不到位是白搭，钱一股脑的冲进来，也是白搭。
领涨龙头里，机构投资者往往是提前很多时间就已经积极参与。只等一个契机出现，然后连续爆发。
比如最近固态电池板块的龙头股三祥新材，最近前段时间里已经出现过8个涨停。谁都知道机构在里面大幅炒作，但是，等看到股票天天涨停的时候，才知道机构在里面积极炒作，显然没有实际意义，操作价值太低了。
我自己碰到那些重大消息、超预期的消息，都会观察相关板块里的股票的「交易行为」，此前有没有「机构行为」的积极表现。下方图里橙色的柱状，就代表「机构行为」在积极参与。显然三祥新材在消息出来之前，虽然股价一直没涨，但「橙色」柱状持续不断了一个多月时间。这是机构提前积极参与的明证，契机来了，立刻领涨。
谁都喜欢这种领涨股，但我相信，从来没有无缘无故的爱和恨，机构如此青睐这个股票，绝不是一时冲动，而是早有准备，看到前期的准备，是此刻收获最大的保证。
第四部分
前段时间一直在追踪半导体板块，也是我觉得很值得关注的板块。最近半导体板块的年报、一季度报出得差不多了。整体的情况如下：
1、前段时间虽然受到台积电下调全球消费电子复苏的影响，芯片小砸一波，但实际下调的预期有限。思考一下，咱们国内的芯片虽然偏中低端，但很多处于国产替代的逻辑，增速还是有，所以利空消化之后，预期并没那么悲观。
2、存储细分方向涨价还在持续。目测对应一些存储产品，二季度还是会延续涨价的情况。
3、功率方向。从几个国内大厂的情况看，今年逐季会好转。
4、封测方向。国内龙头长电科技，刚过去这一周的年报电话会议，管理层对未来研判的情况是“渐进佳境”。
5、半导体设备类，一季度业绩出来，龙头企业业绩还是相对坚挺。
6、海外一些传统芯片大厂，如德州仪器，其公布的业绩其实是略超预期的。当业绩公布后，其股价也大涨了一波。
本篇就到这了，赠人玫瑰手有余香，谢谢点赞。
