兴业兴智一年持有期混合型证券投资基金
2024年第1季度报告
2024年03月31日
基金管理人:兴业基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:2024年04月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年01月01日起至03月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴业兴智一年持有期混合
基金主代码 011820
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021年05月10日
报告期末基金份额总额 2,417,806,408.30份
本基金在控制风险的前提下，通过对企业基本面进
投资目标 行系统及深入的研究，持续挖掘具有长期发展潜力
和估值优势的上市公司，力争实现基金资产的长期
稳定增值。
本基金把握宏观经济和投资市场的变化趋势，动态
调整投资组合比例，自上而下配置资产，有效分散
风险，力求获取超额收益。主要投资策略为大类资
投资策略 产配置策略、股票投资策略、债券类资产投资策略、
可转换债券投资策略、可交换债券投资策略、资产
支持证券投资策略、证券公司短期公司债券投资策
略和股指期货投资策略。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*75% +中债综合全价指数收益
率*25%
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于
债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 兴业基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 兴业兴智一年持有期混 兴业兴智一年持有期混
合A 合C
下属分级基金的交易代码 011820 011821
报告期末下属分级基金的份额总 1,615,361,007.24份 802,445,401.06份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2024年01月01日 - 2024年03月31日)
主要财务指标 兴业兴智一年持有期 兴业兴智一年持有期
混合A 混合C
1.本期已实现收益 -139,888,538.59 -68,888,846.27
2.本期利润 -18,987,579.50 -10,450,802.46
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0115 -0.0128
4.期末基金资产净值 1,034,377,633.81 502,072,306.24
5.期末基金份额净值 0.6403 0.6257
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴业兴智一年持有期混合A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -1.55% 0.98% 2.72% 0.77% -4.27% 0.21%
过去六个月 -9.78% 0.89% -2.49% 0.68% -7.29% 0.21%
过去一年 -20.94% 0.84% -8.79% 0.67% -12.15% 0.17%
自基金合同
生效起至今 -35.97% 0.85% -21.15% 0.80% -14.82% 0.05%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*25%+沪深300指数收益率*75%。兴业兴智一年持有期混合C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个月 -1.73% 0.98% 2.72% 0.77% -4.45% 0.21%
过去六个月 -10.14% 0.89% -2.49% 0.68% -7.65% 0.21%
过去一年 -21.56% 0.84% -8.79% 0.67% -12.77% 0.17%
自基金合同
生效起至今 -37.43% 0.85% -21.15% 0.80% -16.28% 0.05%
注：本基金的业绩比较基准为：中债综合全价指数收益率*25%+沪深300指数收益率*75%。3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
中国籍，硕士学位，具有证
券投资基金从业资格。2003
年4月至2007年6月，先后就
职于上海济国投资管理有
限责任公司、上海英代科斯
投资管理有限责任公司、上
刘方旭 基金经理 2021- 2024- 14年 海上东投资管理有限责任
05-10 02-18 公司，担任研究员；2007年
7月至2009年6月，在瑞穗投
资咨询（上海）有限公司担
任分析师；2009年6月至201
2年5月，在中欧基金管理有
限公司担任研究员、基金经
理助理，其中2010年担任中
欧中小盘股票型证券投资
基金基金经理助理，2011年
担任中欧新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理助理；2012年5月至201
5年5月，在中国人保资产管
理股份有限公司股票投资
部担任投资经理；2015年5
月加入兴业基金管理有限
公司，现任基金经理。
中国籍，硕士学位，特许金
融分析师（CFA），金融风
险管理师(FRM)，具有证券
投资基金从业资格。2009年
4月至2012年7月在华泰证
券股份有限公司研究所担
高圣 基金经理 2024- 14年 任行业分析师，从事行业及
02-18 - 公司研究。2012年7月至201
7年8月在海通证券股份有
限公司权益投资交易部担
任行业公司研究岗位，从事
股票投资研究工作。2017年
9月加入兴业基金管理有限
公司，现任基金经理。
1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离职日期”为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法律法规、基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内，本基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024年一季度，市场整体波动较大，一月份市场出现较大幅度调整，二月份开始市场整体触底反弹并延续至三月份，一季度内上证指数上涨2.23%，创业板指下跌3.87%，科创50下跌10.48%。2月开始的市场反弹期间内以煤炭、银行等为代表的高股息板块、以人工智能、低空经济为代表的新质生产力板块，和以铜、铝为代表的资源品板块先后表现突出。
3月内全国两会召开，全国两会政府工作报告明确2024年GDP增长5%等主要发展目标，明确了2024年经济社会发展的总体要求和重点任务，为2024年发展指明了方向。2024年5%左右的经济增速目标不低，显示国内经济总体仍将处于回升向好、稳健积极的态势。政府工作报告指出拟连续几年发行超长期特别国债，2024年先发行1万亿元，超长期特别国债启动，指向中央财政在今后持续加码，或对长期项目建设、国家重点战略落实等提供有效支撑。政府工作报告指出将大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力，充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。此外，2024年2月全球制造业PMI回升至50.3，重回荣枯线以上，显示全球制造业景气度开始回升，具有一定指示意义。
本基金在一季度净值下跌1.54%，经过过去两年左右的股价调整，一批优质的白马龙头估值逐步回归具有性价比的位置，本基金逐步加大了对这些白马龙头企业的配置。随着全球制造业的景气度回升，全球定价的资源品价格有望上涨，本基金在一季度内增加了对上游资源品的配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴业兴智一年持有期混合A基金份额净值为0.6403元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.55%，同期业绩比较基准收益率为2.72%；截至报告期末兴业兴智一年持有期混合C基金份额净值为0.6257元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.73%，同期业绩比较基准收益率为2.72%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 1,270,973,106.49 78.78
其中：股票 1,270,973,106.49 78.78
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 122,246,967.06 7.58
其中：债券 122,246,967.06 7.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 219,667,383.27 13.62
8 其他资产 477,236.66 0.03
9 合计 1,613,364,693.48 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 248,375,331.84 16.17
C 制造业 686,263,043.68 44.67
电力、热力、燃气及水
D 生产和供应业 49,000,496.00 3.19
E 建筑业 18,398,393.00 1.20
F 批发和零售业 15,542.28 0.00
交通运输、仓储和邮政
G 业 27,872,716.45 1.81
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息 84,371,430.70 5.49
技术服务业
J 金融业 152,942,891.00 9.95
K 房地产业 3,652,000.00 0.24
L 租赁和商务服务业 33,451.36 0.00
M 科学研究和技术服务业 23,748.61 0.00
水利、环境和公共设施
N 管理业 24,061.57 0.00
居民服务、修理和其他
O 服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,270,973,106.49 82.72
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）
1 600519 贵州茅台 77,400 131,804,460.00 8.58
2 300750 宁德时代 420,300 79,924,248.00 5.20
3 600036 招商银行 2,422,100 77,991,620.00 5.08
4 601899 紫金矿业 3,880,700 65,273,374.00 4.25
5 601857 中国石油 4,853,300 47,950,604.00 3.12
6 600690 海尔智家 1,849,600 46,147,520.00 3.00
7 601728 中国电信 7,035,800 42,777,664.00 2.78
8 603619 中曼石油 1,617,900 40,593,111.00 2.64
9 600900 长江电力 1,567,800 39,085,254.00 2.54
10 000651 格力电器 980,200 38,531,662.00 2.51
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 122,246,967.06 7.96
其中：政策性金融债 81,454,076.50 5.30
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 122,246,967.06 7.96
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）
1 230406 23农发06 600,000 61,143,803.28 3.98
2 282380002 23太保寿险永续 200,000 20,744,546.45 1.35
债01
3 220322 22进出22 200,000 20,310,273.22 1.32
4 242400005 24农行永续债01 200,000 20,048,344.11 1.30
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择、谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资前十名证券发行主体中：（1）招商银行：2023年12月13日，因未依法履行其他职责被国家金融监管总局深圳监管局罚款160万元；（2）珀莱雅：2023年9月7日，公司因其他事项被上海证券交易所出示监管工作函。上述证券经研究员出具相关意见，并进行股票入库审批流程，基金管理人经过研究判断，按照相关投资决策流程了投资了该股票。除此之外，本基金投资决策程序均符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 477,153.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 82.82
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 477,236.66
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期无处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
兴业兴智一年持有期混 兴业兴智一年持有期混
合A 合C
报告期期初基金份额总额 1,691,354,305.30 841,888,969.35
报告期期间基金总申购份额 970,148.35 274,090.90
减：报告期期间基金总赎回份额 76,963,446.41 39,717,659.19
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 1,615,361,007.24 802,445,401.06
注：申购份额含红利再投、转换入及分级份额调增份额；赎回份额含转换出及分级份额调减份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予兴业兴智一年持有期混合型证券投资基金募集注册的文件
（二）《兴业兴智一年持有期混合型证券投资基金基金合同》
（三）《兴业兴智一年持有期混合型证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话 4000095561
兴业基金管理有限公司
2024年04月20日
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