国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金（国投瑞银港股通价值发现混合C）基金产品资料概要更新
编制日期：2024年6月26日
送出日期：2024年6月27日
本概要提供本基金的重要信息，是招募说明书的一部分。作出投资决定前，请阅读完整的招募说明书等销售文件。一、产品概况
基金简称 国投瑞银港股通价值发 基金代码 007110
现混合
下属基金简称 国投瑞银港股通价值发 下属基金代码 011081
现混合 C
基金管理人 国投瑞银基金管理有限 基金托管人 中国工商银行股份有限
公司 公司
瑞银资产管理（香港）
有限公司 /
境外投资顾问 UBS Asset 境外托管人
Management (Hong
Kong) Limited
基金合同生效日 2020-03-12
基金类型 混合型 交易币种 人民币
运作方式 普通开放式 开放频率 每个开放日
开始担任本基金 2020-03-12
基金经理 刘扬 基金经理的日期
证券从业日期 2013-10-24
《基金合同》生效后，连续 20 个工作日出现基金份额持有人数量不满
200 人或者基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人应当在
其他 定期报告中予以披露；连续 60 个工作日出现前述情形的，本基金合同
将终止并进行基金财产清算，且无需召开基金份额持有人大会，同时
基金管理人应履行相关的监管报告和信息披露程序。法律法规或监管
部门另有规定时，从其规定。
注：国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金自 2020 年 12 月 29 日起增设 C 类基金
份额。
二、基金投资与净值表现
(一) 投资目标与投资策略
在严格控制风险的前提下，本基金遵循价值投资思路，通过自下而上
投资目标 精选估值具备吸引力的港股通标的个股，力争基金资产的持续稳健增
值。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行
上市的股票（包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发
行上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央
行票据、金融债、企业债、公司债、可转债（含可分离交易可转换债
券）、可交换债券、次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、
中小企业私募债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业
存单、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资
投资范围 的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金股票（含存托凭证）投资占基金资产的比例为50%–95%，投资
于港股通标的股票占非现金基金资产的比例不低于80%；现金或到期
日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，上述现金
不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；权证投资比例不得
超过基金资产净值的3%。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履
行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
1、类别资产配置：本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的
比较判别，对股票（主要为港股通标的股票）、债券及货币市场工具
等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
2、股票投资管理：本基金遵循价值投资的思路，主要采用自下而上的
方式精选港股通标的股票中估值具备吸引力的个股。在进行行业配置
时，将采用自上而下与自下而上相结合的方式确定行业权重。本基金
优选个股策略包括：确定股票初选库、股票基本面分析和构建及调整
投资组合。本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对
基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
主要投资策略 3、权证投资管理：（1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行
权价格、行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收益
率等要素，估计权证合理价值。（2）根据权证合理价值与其市场价格
间的差幅即“估值差价(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数
的敏感性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
4、债券投资管理：本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债
券投资组合，并管理组合风险。
5、中小企业私募债券投资策略：重点关注发行人财务状况、个券增信
措施等因素，以及对基金资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、
流动性风险的基础上，进行投资决策。
6、资产支持证券投资策略：本基金将在基本面分析和债券市场宏观分
析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。
业绩比较基准 恒生指数收益率（使用估值汇率折算）×80% +中债综合指数收益率×
20%
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货币
市场基金，低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担
汇率风险以及境外市场的风险。
风险收益特征 根据2017年7月1日施行的《证券期货投资者适当性管理办法》，基金
管理人和销售机构已对本基金重新进行风险评级，风险评级行为不改
变本基金的实质性风险收益特征，但由于风险等级分类标准的变化，
本基金的风险等级表述可能有相应变化，具体风险评级结果应以基金
管理人和销售机构提供的评级结果为准。
注：详见《国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金招募说明书》第八部分“基金的投资”。
(二) 投资组合资产配置图表/区域配置图表
投资组合资产配置图表
数据截止日期：2024-03-31
1.26% 固定收益投资
3.14% 其他资产
8.29% 银行存款和结算
备付金合计
87.30% 权益投资
(三) 自基金合同生效以来基金每年的净值增长率及与同期业绩比较基准的比较
图
数据截止日期：2023-12-31
5.00%
0.00%
-5.00%
-10.00%
-15.00%
-20.00% 2020 2021 2022 2023
净值增长率 2.62% -17.09% -5.68% -12.49%
业绩基准收益率 2.83% -12.84% -5.35% -9.50%
注：基金的过往业绩不代表未来表现。
三、投资本基金涉及的费用
（一）基金销售相关费用
以下费用在认购/申购/赎回基金过程中收取：
费用类型 份额（S）或金额（M） 收费方式/费率 备注
/持有期限（N）
申购费（前收费） M > 0 元 0.00%
N ＜ 7 天 1.50%
赎回费 7 天 ≤ N ＜ 30 天 0.50%
N ≥ 30 天 0.00%
注：1、对C类基金份额持有人收取的赎回费全额计入基金财产。
2、本基金C类基金份额申购份额的计算方式为：申购份额=申购金额÷申购当日C类基金份额净值。
3、本基金C类基金份额赎回金额的计算方式为：赎回总金额=赎回份额×赎回当日C类基金份额净值；赎回费用=赎回总金额×赎回费率；净赎回金额=赎回总金额-赎回费用。
（二）基金运作相关费用
以下费用将从基金资产中扣除：
费用类别 收费方式/年费率或金额 收费方
管理费 1.20% 基金管理人、销售机构、投资顾问机
构
托管费 0.20% 基金托管人
销售服务费 0.40% 销售机构
审计费用 80,000.00 会计师事务所
信息披露费 120,000.00 规定披露报刊
《基金合同》生效后与基金相关的律
师费、基金份额持有人大会费用、基
金的证券交易费用、基金的银行汇划
费用、基金相关账户的开户及维护费
其他费用 用等费用，以及按照国家有关规定和 相关服务机构
《基金合同》约定，可以在基金财产
中列支的其他费用。费用类别详见本
基金《基金合同》及《招募说明书》
或其更新。
注：1、本基金交易证券、基金等产生的费用和税负，按实际发生额从基金资产扣除。
2、本基金运作相关费用为年金额的，为基金整体承担费用，且年金额为预估值，最终实际金额以基金定期报告披露为准。
（三）基金运作综合费用测算
若投资者认购/申购本基金份额，在持有期间，投资者需支出的运作费率如下表：
基金运作综合费率（年化）
1.81%
注：基金管理费率、托管费率、销售服务费率为基金现行费率，其他运作费用以最近一次基金年报披露的相关数据为基准测算。
四、风险揭示与重要提示
（一）风险揭示
本基金不提供任何保证。投资者可能损失本金。投资有风险，投资者购买基金时应认真
阅读本基金的《招募说明书》等销售文件。
1、本基金的特定风险
本基金在类别资产配置中，可能受到经济周期、市场环境、公司治理、制度建设等因素的不同影响，导致资产配置偏离最优化，这可能为基金投资绩效带来风险。
（1）本基金投资于港股通标的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%，股票市场的变化将影响到基金业绩表现。
（2）港股投资风险
本基金主要投资于港股通标的股票，从而面临相应的风险。
（a）港股通机制相关风险
港股通在市场准入、投资额度、可投资对象、交易税费等方面都有一定的限制，而且此类限制可能会不断调整，这些限制因素及其变化可能对本基金进入或退出当地市场造成障碍，从而对投资收益以及正常的申购赎回产生直接或间接的影响。例如，港股通业务存在每日额度限制，在额度不足的情况下，本基金将面临不能通过港股通进行买入交易或交易失败的风险。
（b）汇率风险
本基金以人民币销售与结算，港币相对于人民币的汇率变化将会影响本基金港股投资部分的资产价值，从而导致基金资产面临潜在风险；也就是说，本基金在境外取得的港币计价的投资收益可能会因为人民币升值被部分侵蚀，带来汇率风险。
（c）境外市场风险
税务风险。香港地区在税务方面的法律法规与境内存在一定差异，基金投资香港市场可能会就股息、利息、资本利得等收益向当地税务机构缴纳税金，该行为可能会使基金收益受到一定影响。此外，香港地区的税收规定可能发生变化，或者实施具有追溯力的修订，可能导致本基金向香港地区缴纳在基金销售、估值或者出售投资当日并未预计的额外税项。
市场风险。基金投资于港股的部分将受到香港市场宏观经济运行情况、产业景气循环周期、货币政策、财政政策、产业政策等多种因素的影响，上述因素的波动和变化可能会使基金资产面临潜在风险。此外，香港证券市场对于负面的特定事件、特有的政治因素、法律法规、市场状况、经济发展趋势的反应较 A 股证券市场可能有诸多不同，从而带来市场风险的增加。
交易风险。香港市场在交易规则、交易时间、清算交收安排等交易制度方面有别于 A股市场, 可能会给本基金投资带来特殊交易风险，包括但不限于无法及时捕捉相关投资机会或规避投资风险、净值波动幅度增大以及更高的操作风险等。
（d）聘请投资顾问的风险
本基金将聘请符合要求的香港机构担任港股投资顾问，在本基金运作过程中，港股投资顾问的投资研究水平、服务能力直接影响本基金收益水平。在本基金投资管理运作过程中，如果港股投资顾问对经济形势和证券市场判断不准确、获取的信息不全都会影响本基金的收益水平。基金管理人在参考港股投资顾问所出具的投资建议时，可能存在由于对投资顾问信息掌握不及时、不全面而导致未能及时发现投资顾问的投资建议存在不适当之处，同样可能造成本基金的亏损。
（3）本基金的投资范围包括中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。
（4）本基金的投资范围包括资产支持证券，若所投资的资产支持证券之债务人出现违约，或在交易过程中发生交收违约，或由于资产支持证券信用质量降低导致证券价格下降，有可能给造成基金财产损失。另外，受资产支持证券市场规模及交易活跃程度的影响，资产支持证券可能无法在同一价格水平上进行较大数量的买入或卖出，存在一定的流动性风险。
（5）基金合同生效后，连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基
金资产净值低于 5000 万元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算，无需召开基金份额持有人大会。
（6）存托凭证投资风险，本基金的投资范围包括存托凭证，除承担境内上市交易股票投资的共同风险外，本基金还将面临中国存托凭证价格大幅波动甚至出现较大亏损的风险，以及与中国存托凭证发行机制相关的风险，包括存托凭证持有人与境外基础证券发行人的股东在法律地位、享有权利等方面存在差异可能引发的风险；存托凭证持有人在分红派息、行使表决权等方面的特殊安排可能引发的风险；存托协议自动约束存托凭证持有人的风险；因多地上市造成存托凭证价格差异以及波动的风险；存托凭证持有人权益被摊薄的风险；存托凭证退市的风险；已在境外上市的基础证券发行人，在持续信息披露监管方面与境内可能存在差异的风险；境内外法律制度、监管环境差异可能导致的其他风险。
2、投资组合的风险
本基金的证券投资组合所面临的风险主要包括市场风险、信用风险及流动性风险。
3、开放式基金共有的风险：如合规性风险、管理风险、操作风险、其他风险。
（二）重要提示
中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。
各方当事人同意，因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经友好协商未能解决的，则任何一方有权将争议提交位于北京的中国国际经济贸易仲裁委员会，按照其届时有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约束力。除非仲裁裁决另有规定，仲裁费由败诉方承担。
基金产品资料概要信息发生重大变更的，基金管理人将在三个工作日内更新，其他信息发生变更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件内容相比基金的实际情况可能存在一定的滞后，如需及时、准确获取基金的相关信息，敬请同时关注基金管理人发布的相关临时公告等。
五、其他资料查询方式
以下资料详见国投瑞银基金管理有限公司官方网站［www.ubssdic.com］［客服电话：400-880-6868、0755-83160000］
《国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金托管协议》
《国投瑞银港股通价值发现混合型证券投资基金招募说明书》
定期报告，包括基金季度报告、中期报告和年度报告
基金份额净值
基金销售机构及联系方式
其他重要资料
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