#天天基金调研团#
首先感谢天天基金组织的广发资源优选股票a的调研活动，针对本次调研活动，我个人借此殊荣总结归纳如下内容分享给所有朋友们。本文主要有四部分来总结本次调研会议的重点，分别为第一部分：介绍资源品行业投资的机遇与挑战；第二部分：广发资源优选股票a进行深度测评；第三部分：介绍不同品类的资源品行业当下的投资分析与总结；第四部分全球资源品未来的投资与展望。
一、资源品行业投资机遇与挑战
1、机遇
资源行业存在周期属性，对于投资也会带来一定的优势，主要也体现在煤炭和原油价格在高位也会维持相对较长的时间。抓住顺周期方向，更有利于资源行业的投资周期性。而今年的资源行业关注的重点更加取决于经济动态的影响。
受到大环境经济的影响，整个市场行情近几年表现相对较弱，然而随着房地产近两年超周期下行，今年市场频发相关利好消息而地产的下行周期中，部分高端制造业也有明显的回暖趋势，房地产板块涉及上游，中游和下游的相关企业，随着利好的暖风频吹，对于资源品行业必将也会带来新的投资和发展机遇。
2、挑战
虽然整体行情出现一定的利好趋势，但是关于经济预期与供需格局依旧是整个市场的扰动因素，2024年海内外宏观交易存在一定的差异关于资源品类的黄金及铜表现相对较为强势。整体也是因为工业金属定价向上调。而市场冲高回落必定是一个客观规律不可能一直上行，对于整个市场的需求以及经济趋势的发展依旧会存在一定的挑战因素。并不能盲目的乐观还是要观察整个全球经济的影响及变化。
二、广发资源优选股票a（005402）深度测评
$广发资源优选股票A(OTCFUND|005402)$、$广发资源优选股票C(OTCFUND|010235)$
1、掌舵人基金经理介绍
15年证券从业经历，超过六年的投资管理经验目前任广发基金研究发展部总经理，金融学和工程学双硕士,持有中国证券投资基金业从业证书。
曾任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、部门总经理助理、副总经理。现任广发基金管理有限公司研究发展部总经理、广发资源优选股票型发起式证券投资基金基金经理(自2017年12月14日起任职)、广发品牌消费股票型发起式证券投资基金基金经理(自2017年12月14日起任职)、广发高端制造股票型发起式证券投资基金基金经理(2019年4月11日至2021年8月19日任职)。2021年1月6日至2022年5月31日任广发兴诚混合型证券投资基金基金经理。广发诚享混合型证券投资基金基金经理(自2021年2月8日起至2022年5月10号)。曾任广发研究精选股票型证券投资基金基金经理。
基金经理擅长的行业主要是金融，地产周期以及制造和医药等板块。广发资源优选股票a（005402）近一年上涨22.82%目前基金经理任职回报68.5%，管理六年192天，属于股票型基金的中高风险类型。基金规模目前7.2亿元，成立时间为2017年12月14日。还有目前再管的产品：$广发先进制造股票发起式A(OTCFUND|014191)$、$南方专精特新混合C(OTCFUND|014190)$、$广发品牌消费股票发起式A(OTCFUND|004995)$、$广发品牌消费股票发起式C(OTCFUND|010245)$。
2、投资逻辑分析
作为股票型基金，基金经理会关注低估且具备成长性的优质企业，也是属于投资配置的考虑，同时力求看好的行业之间实现均衡配置，如煤炭和黄金。在多个行业间实现均衡，同时能更加有效的控制回撤。
今年外需呈现出较为积极的正面变化，如美国的制造业的反弹以及全球制造业的扩张态势，五月出口延续回升走势，目前呈现出平稳正面的一个乐观趋势，随着近期商品价格和股价的调整，主要也是受到地缘的影响美国公布的相对偏弱的经济数据毕竟是短期因素，不会大概率改变中长期向好的一个走势，对于资源品的配置依旧持看好的态度。
3、投资业绩分析
广发资源优选股票a（005402）
资产配置、行业配置及十大重仓股
资产配置：94.13%布局股票。
行业配置：87.61%布局采矿业，6.51%布局制造业。
十大重仓股分别为：山东黄金，紫金矿业，中金黄金，中国海油，陕西煤业，银泰黄金，新集能源，赤峰黄金，中国神华以及西部矿业。
业绩突出，远远跑赢同类平均值。
近一年本基金上涨22.86%，远远跑赢沪深300指数-10.92%。同类平均为-14.85％。
近六个月本基金上涨24.4%，远远跑赢沪深300指数4.95%。同类平均水平为-1.66%
同时基金经理近六个月最高回报为76.08%，远远跑赢沪深300指数。
收益能力高于平均水准，而且抗风险能力排名同类前5%，投资性价比位于同类排名前1%。
买入、卖出费率
三、不同品类的资源品行业当下的投资分析与总结
今年行情相比于去年整体资源品行业投资相对较好，而目前虽有冲高回落的趋势，但是从中长期的角度来看，依旧是震荡上行的一个走势。因此关于资源品行业，我个人认为整体投资价值凸显。下面主要介绍一下关于黄金，煤炭以及原有整个市场当下的行情及未来的走势判断分析。
1、“黄金”量价齐升，后续市场行情可期。
黄金目前一直占据风口，截止到6月19日，黄金指数六月以来已经下跌1.22%，有色金属指数下跌5.6%，虽然近期黄金有拉高之后回落的现象，但从整体上来看，我个人认为依旧具备上升的趋势。
具体来看，去年年初开始，资源品市场迎来了一轮新的上涨行情，黄金也是逐步拉升，当然也有铜和白银等其他品种。而今年的市场来看，黄金股一度爆发整体处于相对较高的位置。分析不难发现，其实黄金价格的上涨主要主要也是得益于央行对于黄金的积极购买，市场的量能支撑带动整个黄金板块出现大幅拉升并逐步企稳的情形。市场的避险情绪高涨，而主要表现也是在于黄金的储备增加，黄金也逐步成为了中长期投资的一个主要的品种。黄金的购买增加也反映了目前去美元化以及全球央行增持黄金储备的一个明显的趋势。从整个市场以及全球范围内投资的情况来看，黄金的占有量依旧处于相对较低，我个人认为后续依旧具备市场投资价值。（$广发均衡增长混合A(OTCFUND|010534)$）
2、“煤炭”傲视群雄，向上突破依旧具备较大可能性。
煤炭我个人认为是今年发展最好的一个板块，主要也是整个煤炭指数的发展几乎是逐步突破的趋势，虽然今年的三月份有所回落，但是整体目前也是震荡拉升的一个走势在当前利率下行及整个市场环境相对较弱的一个情况下，煤炭作为一种红利型品种，后续投资价值或更加凸显。虽然近期市场震荡，整体振幅相对较大，但是从整个日k线的趋势来看，依旧有向上突破的较大可能性。（$广发制造业精选混合A(OTCFUND|270028)$）
3、“原油”供需缺口依旧存在，有望继续上行。
目前整个市场供需端持续紧张，而欧佩克的减产目前也相对较为坚定，整体k线趋势的发展目前也是震荡上行的一个走势整体发展态势还是非常不错的另一方面，美国页岩油的生产成本逐步拉升，也为整个原油板块的上行提供一定的价格支撑。虽然多次冲高有回落的趋势，但是整体长期来看依旧有上行的一个走势。（$广发高端制造股票A(OTCFUND|004997)$）
四、全球资源品未来投资与展望
1、短期调整不改中长期向上突破的趋势
资源类个股近期出现回落主要也是因为商品价格的影响，另一方面也是受到a股交易筹码的重新配置期从长远来看，目前调整可能也是一个偏积极的信号随着获利盘的流出，进而带动需求的传导当价格回落之后，下游传导将更为顺畅，会有利于一个板的长期发展。
2、降息的影响有利于大宗商品价格上涨
随着美联储降息的影响，其实也意味着美元的走弱，从而有利于美元定价的大宗商品价格上涨，4宽松的货币环境会带动整个制造业的反弹，从而对于资源行业产生一个乐观积极向上的一个影响价值。
3、国内外经济发展存在背离，整体资源品行业依旧面临机遇与挑战
国内整体利率正在温和回落的趋势，而美债利率一度反弹接近4.7高位，关于整个全球经济的发展依旧与国内存在一定的差别，而全球资源品黄金，铜，煤炭，原油目前整体也是突破相对较高的位置而有所回落，未来的发展趋势必将受到市场消息面的影响以及整个市场供需情况的变化。短期对于资源品投资我个人依旧保持相对保守的建议，而中长期的发展依旧存在一定的挑战与机遇。
风险提示：
理财有风险，入市需谨慎，本文分享仅代表作者的市场观点，同时市场变化莫测，上述内容不预示市场及基金未来的发展及投资价值，所以不作为任何投资建议。
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