#我选166105# 在目前的震荡市下,非常适合选择固收+类基金产品,理由如下:
第一,固收+类采用的往往是一种比较经典的股债配置模式,二八法则,即投资权益类资产的比例为20%,投资债券类资产的比例为80%,而关于权益类资产与债券类资产,这两者的负相关性高达75%,而权益类资产的年化波动率大致等于债券类资产的4倍。那么做一个简单的测算,一方面是20%的权益与80%的债券,另一方面前者的波动是后者的4倍,那么综合来看上述两个方面的话,正好形成了将近100%的对冲效果(即20%*4倍=80%),所以固收+类基金在资产配置方面,做的是非常出色的。
第二,再来分析一下当下的债市与股市的情况:关于现在的股市,我觉得非常符合投资大师巴菲特说的一句话“要在别人恐惧的时候贪婪”,因为那些我们熟悉的核心资产,相对于它们在2021年大顶的位置,它们的调整幅度少则40%,多则将近70%,而从2021年至今,它们的业绩是一直在增长的,这些公司的竞争力依然非常强大,所以我觉得现是时候可以考虑试探性建仓权益类资产了,毕竟它们现在的估值都明显低于最近10年的平均估值。但它们的盈利模式没变,它们的产品依然是供不应求的,所以在这时候是非常适合悄悄的建仓权益类资产的。关于债市,最近出台的一些地产政策还有现在银行的存款利率已经告别了3时代了,市场的无风险率从最近3年来看,是处于一个明显的下降周期中,而根据投资常识,市场无风险利率的高低与债券价格是呈现反比的。由此可以推测出未来债券继续走牛的概率相当之大。所以这个时候重仓债券类资产我觉得是非常明智的。
结合以上分析,现在确定性较强的选择是投资债券类资产,而权益类资产初显投资价值。所以类似固收+的这种80%债券+20%权益的组合,正是最符合当下市场情况的一种投资模式。那么我们应该如何选择固收+类基金,就以目前我持有的信澳鑫安债券(LOF)(基金代码:166105)为例子,这样可以更好做分析:
第一,信达澳亚基金是金牛奖的常客,它在投资方面非常专业,而且在投资固收+类资产方面,他们也有一个非常专业而强大的团队。旗下多款固收+类基金产品深受广大投资者的喜爱。
第二,该基金在权益类资产的选择方面非常稳健,从最近一期的季报来看,它的十大重仓股都是估值很低,分红很高,现金流很充裕的各行各业的龙头公司,这充分体现了方敬与杨彬基金经理非常注重投资的安全性,而且这些公司大部分都是属于中特估赛道的,所以它们在未来表现是能带给我们很大的期待的。
第三,该基金在债券方面的配置也是非常不错,前五大重仓债合计占总资产的比例为14.43%,而且这五只债券的质地也是非常不错的,这种分散布局的方式也体现了基金经理的一种风控意识。
第四,从该基金的规模变化来看,在2021年3月31日它的期末净资产为5.35亿,而到了2023年的3月31日它的期末净资产为30.28亿,这说明最近几年它受到了越来越多的投资者的喜爱,所以它的规模也明显变化,而背后的原因是投资者认可了它的专业能力。
综上所述,我觉得现在非常值得投资固收+类资产,而在标的的选择上,我已经提前买入了信澳鑫安债券(LOF)(基金代码:166105),相信它就是一款长牛基金。@信达澳亚基金
#我选166105#在目前的震荡市下,非常适合选择固收+类基金产品,理由如下:第
东方财富网股吧