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光伏方面，6月硅料月排产环比明显下降，多晶硅库存亦呈现下降趋势，硅料底部价格基本确立，光伏上游供给已在市场作用下逐步优化，预计硅料价格企稳将推动全产业链价格企稳，产业链各环节盈利继续下探动能较弱。产能出清仍在进行时，建议优先配置行业格局较优、成本优势较为明显的行业细分环节。风电方面，海风项目建设有序推进，国外海风有望逐步放量，带动出海需求，建议优先配置受益于海风、海外逻辑的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源汽车方面，随着以旧换新、新能源汽车下乡等政策深入实施，新能源汽车消费市场有望进一步扩大，全年销量有望保持高景气。本周锂电行业规范条件出台，有望促进产能逐步出清，电池和材料环节盈利有望回归合理，固态电池等新技术有望带动产业技术升级。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建议关注受益于特高压高景气的主网环节相关标的，以及具备出海逻辑的配网环节。氢能方面，政策持续推动氢能产业化发展，除山东、四川、内蒙区域性政策之外，国家能源局印发《2024年能源工作指导意见》明确我国将稳步开展氢能试点示范，重点发展可再生能源制氢，拓展氢能应用场景，氢能应用有望在交通、化工、冶金等领域得到率先应用；发改委等部门针对钢铁、合成氨、炼油、水泥行业发布节能降碳专项行动计划，氢能发展将与节能减碳主题配合，中长期应用空间广泛。建议关注具备成本优势、技术优势的电解槽生产企业、受益于氢能基础设施建设的燃料电池、氢储运、加注装机企业。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌2.93%，其中新能源汽车指数下跌1.64%，发电设备下跌3.04%，工控自动化下跌3.57%，锂电池指数下跌3.58%，核电板块下跌3.6%，光伏板块下跌4.36%，风电板块下跌6.43%。
本周行业重点信息：新能源车：工信部对《锂离子电池行业规范条件》和《锂离子电池行业规范公告管理办法》进行了修订，其中明确，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。乘联会：6月新能源零售预计可达86.0万，环比增长6.9%，渗透率预计可达49.1%。日本TDK称，其在小型固态电池的材料方面取得突破，电池能量密度为1000Wh/L。光伏风电：“推动高质量发展”系列主题新闻发布会提出合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设，努力营造良好的市场环境。四川省发改委、四川省能源局发布《关于做好分布式光伏开发建设有关事项的通知》，通知明确分布式光伏备案无需取得电力消纳意见。氢能：《香港氢能发展策略》公布，在2027年或之前，拟备对接国际的氢能标准认证模式。国家发展改革委印发《天然气利用管理办法》，放宽氢能产业应用，收紧甲醇及合成氨。储能：罗尔斯罗伊斯与宁德时代宣布达成战略合作，将宁德时代天恒储能系统引入欧盟和英国市场。目前，天恒储能系统已集成至罗尔斯罗伊斯mtu EnergyPack QG解决方案中。电力设备：山东电力现货市场转入正式运行。
本周公司重点信息：亿纬锂能：与Powin签署谅解备忘录，其中强调了两公司将为磷酸铁锂电池组和更高密度电池的供应制定主供应协议的主要条款和条件。雅化集团：其全资子公司雅化锂业（雅安）有限公司与美国特斯拉公司签订了《生产定价协议》，约定从2025年至2027年，特斯拉向雅安锂业采购碳酸锂产品。禾迈股份：公司近日与中能建新疆电力设计院就双方在新能源电力领域的战略合作签署了《合作框架协议》，双方愿意结成战略合作伙伴关系，共同开发共享储能电站、风电、光伏、增量配电网、综合能源等能源项目。多氟多：公司与湖北宜化化工股份有限公司、宜昌高新技术产业开发区管理委员会于2024年6月17日在湖北省宜昌市共同签署《关于建设多氟多宜化华中氟硅产业园项目的框架合作协议书》，一致同意建立长期、密切、务实的合作关系，加强氟硅产业链上下游协同，推动多氟多宜化华中氟硅产业园项目建设。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易摩擦风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；技术迭代风险。