和刚出国考察回来的朋友交流了下，有两个挺有意思的观察：
1，海外资本已经重新重视起中国股市了。无论是欧洲还是美国的巡演里，当地资本都很关注a股和港股的情况。因为肉眼可见的便宜，特别是和现在其它主要市场相比，性价比已经非常突出，资本总是在寻找新的更大的机会。
对于中国经济和其它一些问 ...展开全文c
1，海外资本已经重新重视起中国股市了。无论是欧洲还是美国的巡演里，当地资本都很关注a股和港股的情况。因为肉眼可见的便宜，特别是和现在其它主要市场相比，性价比已经非常突出，资本总是在寻找新的更大的机会。
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阿根廷是恶性通胀的好典型，既有汇率大跌的输入通胀，也有货币超发的需求性通胀，23年通胀率211%，24年预计通胀在300%左右。所以现在阿根廷的利率就高达40%。这种情况下，食品，药品，烟酒等必须品基本都是一天一个价，其它资产也被垃圾化的纸币迅速推高。
过去3年阿根廷的股市涨幅是+63%，+142%，+36 ...展开全文c
过去3年阿根廷的股市涨幅是+63%，+142%，+36 ...展开全文c
看了下以前一个老东家的业务数据，21年时候最高做到4.6亿的营收，但之后就持续下滑，23年已经下滑到了2.4亿。过去3年每年净利润都是亏损的，3年总共亏损了4个亿。应该说业务规模是比当年扩大了很多倍，但生意模式差，毫无规模效应，纯是靠投钱和人堆起来的，没什么前途。经济一旦转凉，马上寒意刺骨。
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其实积极的看，即便这几年已经这么惨了，当年只要你是在市场低位买入的指数，依然是赚钱的，而且收益大于无风险收益率。而优秀的公司，这个区间里更是极高回报的。
2011年初是台湾和香港指数的一个共同低点，从那时至今：
台湾加权指数：6606——21270，13年收益率221.9%
香港恒生指数：16170——19278，13年收益率19.22%
补充：沪深300指数的低点在12年初，至今：2100——3680，12年收益率75.23%
台湾加权指数：6606——21270，13年收益率221.9%
香港恒生指数：16170——19278，13年收益率19.22%
补充：沪深300指数的低点在12年初，至今：2100——3680，12年收益率75.23%
台湾加权指数24年再创历史新高，今年以来涨幅+19.6%，过去的19-23年5年里台湾加权指数的涨幅分别为：+23.33% +22.80% +23.66% -22.40% +26.83%
说实话，我不太理解。
说实话，我不太理解。
美帝的亲儿子，是资本市场。虽然具有世界上最多的做空工具，但做多，才符合上上下下最大的利益。
脚盆的亲儿子，是国债。无论央行还是国民，都无脑跟进，很燃，很怪异，很日本。
天朝的亲儿子，以前是房地产，近年大义灭亲后，目前看只有体制内是嫡亲了。
至于我们的资本市场，大概还没有做亲子鉴定 ...展开全文c
脚盆的亲儿子，是国债。无论央行还是国民，都无脑跟进，很燃，很怪异，很日本。
天朝的亲儿子，以前是房地产，近年大义灭亲后，目前看只有体制内是嫡亲了。
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以前，成长型行业确实多，成长股的业绩增长也弹性很高，但同时估值也总是居高不下。不考虑成长的质量和可持续性，仅仅是PEG角度来讲就容易贵得不匹配。这几年，成长型的企业肉眼可见的大面积下降，能保持20%左右的增速已经非常优秀，但同时估值下降得更快。再用PEG来看反而现在要舒服合理得多。
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以后，自己愿意住且住的舒心，别人愿意租还能租出不错价钱的，才是合格的房子。大众一直梦想买，却越来越买不起的，才是真正好房子。 都不占的，就是会让你越来越糟心的麻烦资产。
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