国泰君安远见价值混合型发起式证券投资基金
2023 年第 2 季度报告
2023 年 06 月 30 日
基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 07 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年07月14日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年04月01日起至2023年06月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰君安远见价值混合发起
基金主代码 017935
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 03 月 01 日
报告期末基金份额总额 15,143,435.51 份
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，谋求超越业绩比
较基准的投资回报。
本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等
因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其
他金融工具的比例。
在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济因
素，包括 GDP 增长率及其构成、CPI、市场利率水平
变化、货币政策等；（2）微观经济因素，包括各行
业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期；（3）市
投资策略 场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估
值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、
市场资金供求关系及其变化；（4）政策因素，与证
券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。
本基金的投资策略还包括股票投资策略、存托凭证
投资策略、债券投资策略、可转换债券（包括可交
换债券、可分离交易债券）投资策略、资产支持证
券投资策略、股指期货交易策略、国债期货交易策
略、股票期权投资策略、融资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中证港股通综合指数收
益率×15%+中债总全价（总值）指数收益率×20%
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基
风险收益特征 金。
本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制
下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则
等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰君安远见价 国泰君安远见价值混合发起 C
值混合发起 A
下属分级基金的交易代码 017935 017936
报告期末下属分级基金的份额总额 10,046,422.47 份 5,097,013.04 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2023 年 04 月 01 日-2023 年 06 月 30 日）
主要财务指标 国泰君安远见价值 国泰君安远见价值混合发
混合发起 A 起 C
1.本期已实现收益 -91,093.14 -50,458.48
2.本期利润 -218,202.14 -115,455.20
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0217 -0.0228
4.期末基金资产净值 9,615,050.44 4,871,691.92
5.期末基金份额净值 0.9571 0.9558
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
国泰君安远见价值混合发起 A 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -2.21% 0.67% -3.31% 0.66% 1.10% 0.01%
自基金合同 -4.29% 0.61% -3.41% 0.67% -0.88% -0.06%
生效起至今
国泰君安远见价值混合发起 C 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -2.31% 0.67% -3.31% 0.66% 1.00% 0.01%
自基金合同 -4.42% 0.61% -3.41% 0.67% -1.01% -0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金于 2023 年 3 月 1 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
注：1、本基金于 2023 年 3 月 1 日成立，自合同生效日起至本报告期末不足一年。
2、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经 证
理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职日期 离任 业
日期 年
限
南京大学经济学硕士，5 年以上
证券研究从业经验，具备证券
国泰君安远见价值混合型 业、基金业从业资格。曾任中
发起式证券投资基金基金 国农业银行私人银行部专员，
朱晨曦 经理。现任公募权益投资 2023-03-01 - 6 年 2016 年 10 月起加入本公司，先
部基金经理。 后任职于研究部、投资研究院、
权益研究部研究员、资深研究
员。现任公募权益投资部基金
经理。
注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基
金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及基金合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法违规行为及违反基金合同、招募说明书约定的行为，无侵害计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，因组合投资策略需要，除指数基金投资指数成份券以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 4次。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023 年二季报是远见价值第一次通过文字和投资者沟通。我们将分两部分展开，一是经济和市
场走势、二是我们的思考和投资策略。未来我们也将持续以这两部分作为沟通的主体。
经济和市场走势方面，二季度经历了从悲观到修复的过程。4 月以来，实际经济形势相比年初
的乐观预期明显走弱，市场风格方面，也从年初的顺周期转向 AIGC 和中特估两大主题。在这个过程中，投资者的感受是分化的，上车了两大主题的投资者相对从容，仓位极端一点的可以实现 20%甚至 30%以上的年内涨幅。明显拉开与同行的差距。而组合品种与两大主题不相关的，则很容易出现持续下跌、这种分化的情况在 5 月份更为极致，一批传统优质龙头持续下跌，市场情绪悲观到极致。
在这种极致的情绪中，市场在 6 月份迎来了传统顺周期的反弹和风格的平衡。不过，同样是对经济的悲观预期极致后的反弹，6 月份的反弹和去年 11 月的反弹有很大的不同，核心在于两个时点，市场对地产的预期已经不一致，反映到盘面上，反弹的结构也出现分化。
上半年，市场包括我们接受了这样一个现实，经济方面，决策层不可能再重回老路，未来的总体经济增速大概率在 4%出头的位置小幅波动，不太可能再出现较大的周期反复。一个很重要的推论是，过去地产时代走出来的龙头白马，这些公司往往并不是简单的地产链，其实是分布在相当多的传统行业内。他们在过去α和β共振时，量价、业绩、估值齐升，在未来有可能出现业绩持续增长的压力，毕竟α再强很难抵抗β。而当市场真正开始放弃对这批公司的迷恋时，估值的回摆亦会相当惨烈。相对应的，在这批公司过去风光无两时，一部分质地并没有那么优秀，增长并没有那么快的行业和公司被市场系统性抛弃，在今年之前交易到了具有很高安全边际的价格，在上半年开始出现了修复。考虑到经济特征的变化，市场定价的结构性分化，这两个因素是年度层面的慢变量。我们认为上半年的这种修复和平衡，可能只是刚刚开始。
操作上，二季度我们基本完成了本产品的建仓计划，我们期待春播秋收，在下半年获得合意的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国泰君安远见价值混合发起 A 基金份额净值为 0.9571 元，本报告期内，该类基金
份额净值增长率为-2.21%，同期业绩比较基准收益率为-3.31%；截至报告期末国泰君安远见价值混合发起 C 基金份额净值为 0.9558 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-2.31%，同期业绩比较基准收益率为-3.31%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金，且截至本报告期末，本基金基金合同生效未满 3 年，暂不适用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 11,693,446.77 80.54
其中：股票 11,693,446.77 80.54
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 2,806,338.35 19.33
8 其他资产 19,532.56 0.13
9 合计 14,519,317.68 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,467,557.28 23.94
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 821,482.00 5.67
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 - -
业
J 金融业 6,993,665.40 48.28
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,282,704.68 77.88
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 330,437.63 2.28
金融 80,304.46 0.55
合计 410,742.09 2.84
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 002142 宁波银行 34,700 877,910.00 6.06
2 601398 工商银行 150,500 725,410.00 5.01
3 601288 农业银行 204,800 722,944.00 4.99
4 601939 建设银行 107,500 672,950.00 4.65
5 002078 太阳纸业 57,700 616,813.00 4.26
6 601988 中国银行 150,200 587,282.00 4.05
7 603195 公牛集团 5,688 546,389.28 3.77
8 601328 交通银行 90,500 524,900.00 3.62
9 002014 永新股份 59,400 515,592.00 3.56
10 601668 中国建筑 85,800 492,492.00 3.40
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可参与股指期货交易。若本基金参与股指期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、基差水平、与股票组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金可参与国债期货交易。若本基金参与国债期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，综合考虑流动性、基差水平、与债券组合相关度等因素，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本基金持有的前十名证券发行主体中国银行股份有限公司，2023 年 2 月因贷款违规，被中国银
行保险监督管理委员会处以罚款的处罚。
本基金持有的前十名证券发行主体中国农业银行股份有限公司，2022 年 9 月因未及时发现理财
产品投资集中度超标、理财业务违反资产独立性原则等，被银保监会处以罚款的行政处罚。
本基金持有的前十名证券发行主体宁波银行股份有限公司，2023 年 1 月因违规开展异地网贷、
资信见证业务开展不审慎等，被宁波银保监局处以罚款的行政处罚。
本基金持有的前十名证券发行主体交通银行股份有限公司，2023 年 1 月因债务融资承销发行工
作违反自律规则、2023 年 6 月因违规办理虚假保理融资业务和银行承兑汇票业务，分别被中国银行间市场交易商协会和湖北银保监局处以责令改正、罚款的处罚。
本基金持有的前十名证券发行主体中国工商银行股份有限公司，2022 年 4 月因违反《银行业保
险业消费投诉处理管理办法》，被中国银保监会处以罚款的行政处罚。
本基金持有的前十名证券发行主体中国建设银行股份有限公司，2023 年 2 月因多项违规，被中
国银保监会处以没收违法所得的处罚，2023 年 5 月因债务融资工具承销业务违规，被银行间市场交易商协会立案调查。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 19,532.56
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 19,532.56
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
国泰君安远见价值混 国泰君安远见价值混
合发起 A 合发起 C
报告期期初基金份额总额 10,009,499.94 5,010,000.00
报告期期间基金总申购份额 49,974.48 87,421.26
减：报告期期间基金总赎回份额 13,051.95 408.22
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 - -
列）
报告期期末基金份额总额 10,046,422.47 5,097,013.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
国泰君安远见价 国泰君安远见价
值混合发起 A 值混合发起 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,009,000.00 5,010,000.00
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,009,000.00 5,010,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 99.63 98.29
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人持有本基金份额未发生变化。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限
15,019,000.00 99.18% 15,019,000.00 99.18% 自基金合
基金管理人固有资金 同生效日
起不少于
3 年
基金管理人高级管理人员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 15,153.31 0.10% - - -
合计 15,034,153.31 99.28% 15,019,000.00 99.18% -
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例达到
者 序 或者超过 20%的时间区 期初份额 申购份 赎回份 持有份额 份额占
类 号 间 额 额 比
别
机 1 20230401-20230630 15,019,000.00 - - 15,019,000.00 99.18%
构
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%,则面临大额
赎回的情况,可能导致:
(1)基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对,可能会产生基金仓位调整困难,导致流动性风险;如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延赎回,如果连续 2 个开放日以上(含本数)发生巨额赎回,基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请,对剩余投资者的赎回办理造成影响;
(2)基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要,则可能使基金资产净值受到不利影响,影响基金的投资运作和收益水平;
(3)因基金净值精度计算问题,或因赎回费收入归基金资产,导致基金净值出现较大波动;
(4)基金资产规模过小,可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略;
(5)大额赎回导致基金资产规模过小,不能满足存续的条件,基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、关于准予国泰君安远见价值混合型发起式证券投资基金注册的批复；
2、《国泰君安远见价值混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《国泰君安远见价值混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、《国泰君安远见价值混合型发起式证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、法律意见书；
8、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
10.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
上海国泰君安证券资产管理有限公司
二〇二三年七月二十一日
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