金信民安两年定期开放债券型证券投资基
金
2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人：金信基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 4 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金信民安两年债券
基金主代码 009425
基金运作方式 契约型定期开放式
基金合同生效日 2023 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总额 4,900,060,234.06 份
投资目标 本基金在封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限
（或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力争
为基金持有人获取长期持续稳定的投资回报。
投资策略 （一）封闭期配置策略
本基金以封闭期为周期进行投资运作。为力争基金资产在开放前
可完全变现，本基金在封闭期内采用买入并持有到期投资策略，
所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所投资产
到期日（或回售日）不得晚于封闭运作期到期日。本基金投资含
回售权的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至
到期的时间；债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人
应当行使回售权而不得持有至到期日。
基金管理人可以基于持有人利益优先原则，在不违反《企业会计
准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种进行处置。
（二）开放期投资策略
开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎回而
不断变化。因此本基金在开放期将着重保持资产适当的流动性，
以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，
做好流动性管理。
业绩比较基准 两年期银行定期存款利率（税后）+1.5%
风险收益特征 本基金是债券型证券投资基金，其预期收益和风险水平高于货币
市场基金，低于股票型和混合型基金，属于较低风险、较低收益
的基金产品。
基金管理人 金信基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）
1.本期已实现收益 27,727,250.70
2.本期利润 27,727,250.70
3.加权平均基金份额本期利润 0.0057
4.期末基金资产净值 4,995,053,272.26
5.期末基金份额净值 1.0194
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.56% 0.01% 0.90% 0.01% -0.34% 0.00%
过去六个月 1.07% 0.01% 1.82% 0.01% -0.75% 0.00%
自基金合同
1.94% 0.01% 3.21% 0.01% -1.27% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金合同于 2023 年 5 月 17 日生效，截至本报告期末基金成立未满一年。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
华中科技大学金融学硕士。2009 年开始
本基金的 2023 年 5 月 先后曾任金元证券股票研究员、固定收
杨杰 基金经理 17 日 - 15 年 益研究员，金信基金固定收益研究员、
基金经理助理、专户投资经理。现任金
信基金基金经理。
南京大学数学学士，复旦大学金融学硕
本基金的 2023 年 5 月 士。2015 年曾任富安达基金管理有限公
刘雨卉 基金经理 29 日 - 8 年 司固定收益研究员、基金经理助理，
2019 年 11 月加入金信基金，现任金信
基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规、中国证监会和《金信民安两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，遵循诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年一季度债券继续表现较好，长短端收益率均有明显下行。十年期国债收益率下行幅度超过 20BP，年初 A 股市场波动较大，市场风险偏好下降，大类资产中债券品种的吸引力提
升，银行下调存款利率推升市场利率下行预期，机构配置力量保持较强。同时在息差策略边际效用递减的情况下，机构策略转向久期，超长债券在一季度表现尤其亮眼。资金方面趋于平稳，春节前降准以及一季度 PSL 投放均释放资金，跨季跨节整体平稳，资金分层现象在一季度也逐步缓和，同时 DR007 基本维持在政策利率上方，维持资金量充裕、价格适中的特征。
一季度经济基本面对债券市场仍有支撑，虽部分数据有所反复，外需对经济有一定提振，但内需依旧没有十分明确的可持续的修复迹象，房地产政策积极但销售数据以及居民贷款结构尚无实质性改善，制造业和基建也无太多超预期信号。货币政策方面，一季度降息落空，降准后资金
保持充裕，短期内更加积极的货币政策可能会受海外经济韧性较强、美联储降息预期时点延后的影响，节奏相对放缓，但当前经济环境下，降低实体融资成本依旧是大方向，对银行而言存款利率进一步下调是大概率事件，预计货币政策继续前期合理偏松态势。整体看，基本面和货币政策目前对债券市场的支撑仍在，机构配置力量尚可，债市环境保持友好，调整风险可控。
投资运作上，本基金遵循稳健的投资理念，主要投资利率债，持有资产的久期与产品封闭期匹配，并维持一定杠杆率。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0194 元；本报告期基金份额净值增长率为 0.56%，业绩
比较基准收益率为 0.90%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现持有人数或基金资产净值预警的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 9,237,781,632.80 99.98
其中：债券 9,237,781,632.80 99.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 1,738,628.80 0.02
8 其他资产 - -
9 合计 9,239,520,261.60 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 9,237,781,632.80 184.94
其中：政策性金融债 9,237,781,632.80 184.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 9,237,781,632.80 184.94
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 230302 23 进出 02 44,500,000 4,541,338,346.08 90.92
2 200405 20 农发 05 34,600,000 3,528,928,220.62 70.65
3 092318002 23 农发清发 02 5,200,000 521,432,407.34 10.44
4 2303001 23 进出绿色债 3,000,000 307,005,723.69 6.15
01
5 150210 15 国开 10 2,000,000 211,734,829.53 4.24
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
根据合同规定，本基金不投资股票等权益类资产。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 -
注：本基金本报告期末未持有其他资产。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
根据本基金合同规定，本基金不参与可转换债券投资。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
根据合同规定，本基金不投资股票等权益类资产。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,900,060,234.06
报告期期间基金总申购份额 -
减：报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 4,900,060,234.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例
者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 （%）
别 的时间区
间
机 1 20240101-2,329,999,000.00 0.00 0.002,329,999,000.00 47.5504
构 20240331
机 2 20240101-1,470,060,250.00 0.00 0.001,470,060,250.00 30.0009
构 20240331
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额
赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申
请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予金信民安两年定期开放债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《金信民安两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3、《金信民安两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件及营业执照。
9.2 存放地点
深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室
深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603
9.3 查阅方式
本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。
金信基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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