一、基金基本情况概述
南方ESG股票A(008264)成立于2019年12月19日，一季度最新规模5.04亿元。
基金经理章晖拥有7.9年的基金投资经历，2019年12月19日正式接受南方ESG股票A基金管理，任职期间回报为9.05%，位居同类1203只基金中第896名。
章晖现管理9只产品（包括A类和C类），管理总规模为132.05亿元，平均年化回报为6.10%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-0.84%，同类平均收益为3.87%，在同类880只基金中排名660位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示，南方ESG股票A基金的总资产为6.32亿元。较上一期6.63亿元变化了-0.31亿元，环比变化了-4.66%。
基金历史资产份额变化
数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。
南方ESG股票A基金的持有人数为26861人，机构投资占比为0.04%。
基金投资者结构变化
机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示，本期该基金的股票仓位达87.38%。较上一期环比变化了-0.38%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为27.51%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
南方ESG股票A基金一季度十大重仓股明细
数据说明：区间涨跌幅统计区间为一季度
基金最新换手率为437.87%，上一期换手率为429.7%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达437.87%。
基金年化换手率变化
数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
一季度市场整体上涨,仅地产、银行和消费者服务行业下跌,人工智能和中国特色估值体系相关行业指数都有超过10%的上涨,计算机和传媒行业涨幅都超过35%。我们认为市场运行的逻辑是:年初对于经济复苏和或相关刺激政策的预期较高,而实际经济是弱复苏,这低于部分投资者的预期,所以与经济总量相关的行业表现不佳,主题投资成为一季度的主线。本基金在科技行业中仅超配了通信,低配了电子、计算机和传媒,对于光伏行业也没有减仓,导致跑输基准和同业,主要原因还是对于短期业绩过于看中,对于主题投资由于没有完备的方法论,参与较少。 站在当前时点,市场普遍认为人工智能是未来几年最确定的产业趋势,我们认同这一观点,但认为对于A股大多数公司可能还处在从零到一的阶段,转化到今年的业绩尚不明显,股价可能已经较大幅度领先基本面,更大程度上更像是以AI为投资主题的相关股票的估值修复,我们只有在估值仍然合理的阶段才会选择买入/持有AI相关标的,当然如果能够出现业绩相关性较强的相关标的,我们会坚定配置,目前我们相对看好算力和数据要素相关的企业。此外,市场对于经济复苏可能过去悲观(地产产业链3月已经经历了大幅下跌),我们会选择其中率先复苏的标的加仓。目前最关注的行业为:白酒、房地产、轻工、通信、电子。
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