一、 市场简述
债市简述
公开市场方面6月17日开展40亿元公开市场逆回购操作和1820亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率分别为1.8%和2.5%，均与此前持平。当日2370亿元MLF到期，无逆回购到期，因此单日全口径净回笼510亿元。
国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.13%，10年期主力合约涨0.02%，5年期及2年期主力合约跌0.03%。
在岸人民币兑美元16:30收盘报7.2559，较上一交易日下调2个基点。
今日人民币兑美元中间价报7.1149，上调2.0个基点，前一交易日中间价报7.1151。
债券重要指数方面，国债指数涨0.02%，沪公司债涨0.04%，深公司债涨0.04%。
超2成可转债收涨，中证转债指数收盘跌0.30%，报396.28，成交额为631.8亿元。（iFinD）
股市简述
市场全天震荡分化，三大指数涨跌不一。盘面上，PCB概念股持续爆发，消费电子震荡走强。车路云概念股开盘大涨，电网概念股表现活跃。下跌方面，煤炭股展开调整，总体上个股跌多涨少，全市场超3600只个股下跌。沪深两市今日成交额7516亿，较上个交易日缩量965亿。截至收盘，沪指跌0.55%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.83%。（Wind）
二、 每日要闻
国家统计局：5月份国民经济延续回升向好态势运行总体平稳
6月17日，国家统计局发布数据，5月份，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，各地区各部门认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，坚持稳中求进工作总基调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展，国民经济延续回升向好态势，生产稳定增长，需求持续恢复，就业物价总体稳定，国际收支平衡，转型升级持续，运行总体平稳。（Wind）
央行主管媒体援引业内人士：客观上货币增速有所放缓，并不说明央行主观上想收紧信贷
6月14日，人民银行发布的5月金融统计数据显示，5月末，广义货币（M2）余额301.85万亿元，同比增长7%；5月末，人民币贷款余额同比增长9.3%。前5个月人民币贷款增加11.14万亿元，为历史同期较高水平；5月末，社会融资规模存量为391.93万亿元，同比增长8.4%。
市场专家普遍表示，当月融资总量平稳增长，信贷结构持续优化，利率水平维持低位。当前信贷增速受去年信贷高基数和一些短期扰动因素影响，但节奏更加均衡，对经营主体支持“实”的成分进一步得到体现。总体来看，金融支持实体经济质效提升。(金融时报)
三、焦点看市
权益市场
从个股层面来看，今日市场主要的赚钱效应围绕着泛科技方向所展开。其中消费电子概念股全线走强，板块中近10股涨停，龙头带动下进一步激活了板块炒作热度，带动了后排股迎来补涨。此外，半导体、车路云一化概念同样于盘中活跃。科技股内部逐步呈现出良性轮动的局面。地产、钢铁、煤炭等权重方向集体调整，并进一步拖累沪指下行，另一方面，消费电子、PCB、半导体等泛科技方向则展现出不俗的赚钱效应。整体而言，当前A股仍处于相对底部区间，指数层面大幅下行的空间相对有限，但在市场整体交投有效放大之前，类似的结构性分化或将延续。故后续仍可重点留意两大方向：
1）虽然短期层面，红利资产遭遇到了一定程度的分歧，但只要长期逻辑没有受到破坏并仍存反复活跃之空间；
2）在“科特估”政策预期催化下，产业景气度持续向好绩优成长方向依旧值得追踪。（财联社）
债券市场
研报策略方面，华泰固收报告称，近期中短端相对长端更加强势，信用利率分化继续，核心仍是央行多次“点名”长债及配置力量的不均衡。基本面新旧动能转换、融资需求偏弱等核心矛盾变化不大，配置压力大仍是债市的核心支撑。尤其是6月理财回表影响备受关注，但无需过度担忧，跨季如果平稳度过，欠配资金可能仍会沿着曲线寻找机会，可以从之前的小幅做陡（理财等配置压力）转为关注小幅做平（沿着曲线找机会）的机会。
中长期视角来看，2024年以来资产荒格局继续延续，高息资产缺失的大背景下催生债市利率下行，中长期利率债表现相对不错。站在目前时间节点，经济筑底回升，有回暖迹象仍然处于温和复苏中，债市供给增加更偏向于平缓，资产荒情况可能继续延续。之前地产派生高息资产的格局发生变化，新生态下核心因素在于经济结构转型和增长动能转换，预计以制造业和出口为主要增长动能的经济修复过程在下半年将延续，资产荒也将延续——预计下半年社融增速仍然维持小幅波动，债券市场配置需求仍在。（Wind）
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