去年年底,中央经济工作会议曾指出部分行业产能过剩的问题;近期,深改委和中央财经委又分别召开会议,提出以双碳工作为引领的目标,并推进大规模设备更新和消费品以旧换新的举措。后续我们将重点关注是否推出类似22年制造业低息贷款政策。
从春节期间地产表现来看,新房销售一般,但城市开始收购存量房源作为租赁住房,预计城投和地方国企将从中受益,而民营和混合所有制房企可能仍面临较大风险,我们对产业债中的地产品种将继续保持谨慎。此外,钢铁行业产量下降、厂库上升,钢材价格下行,钢厂盈利环比下行,钢铁债信用利差较上周小幅走阔,但仍处于较低历史分位数水平,我们对相应主体依旧保持谨慎,并关注相关永续债的投资机会。我们对城投债的观点依然变化不大,将对优质区域及平台进行择优配置,灵活调整久期策略,并寻找具备品种溢价的机会。而金融方面,依旧重点关注银行二级资本债的交易和配置价值,同时关注证券公司次级债和保险公司资本补充债配置机会。
我与宋东旭经理共同管理的信澳安益纯债基金(A:004838 C:019884 R2中低风险)近期有幸获得诸多投资者朋友的关注。在投资运作方面,我们也将密切关注政策面、资金面等维度的新形势与新变化,力求帮助投资者朋友们实现资产的长期稳健增值。
$信澳安益纯债债券A(OTCFUND|004838)$ $信澳安益纯债债券C(OTCFUND|019884)$
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