今日26号，国内AI指数大涨6.72%，创今年3月以来最大的单日涨幅。ChatGPT、短剧、Sora等AI应用方向普涨，为何大涨？会有AI国产替代行情吗？现在适合上车吗？
今日大涨或主要源自Open AI将终止对中国提供API服务的消息，大盘反弹下成长题材股受益更多。据报道6月25号凌晨，多个用户收到Open AI的推送邮件，邮件中表示，自今年7月9日起，将采取措施，阻止来自非支持国家和地区（包括中国内地和中国香港）的API（应用程序接口）服务。市场很多人认为此消息，短期可能对国内AI行业产生一定负面冲击（主要是借助Open AI大模型套壳创业的应用），但是对国产大模型公司或形成利好（百度、阿里巴巴、智谱AI等多家国内公司发布了“搬家“计划、助力受影响的用户方便地切换至国产大模型）。更重要的是，长期看可能成为推动国内AI技术自主创新和研发的契机，有望走出“AI的国产替代“。在前期回调较多、今日A股大盘反弹的背景下，受益反弹更多也可以理解。
当前就说AI的国产替代行情或许过于武断，短期或受大盘走势影响更大。一方面，国内外大模型的差距是否会缩小尚未可知，海外的AI应用端也仍在酝酿期尚待观察。另一方面，在经济基本面修复的预期变弱下，A股大盘未来一段时间或仍有压力，若无机构主力资金买入维稳市场，AI走出独立行情的概率较低。
当前是否适合上车买入，或许得需结合自身的资金久期、收益预期与风险偏好情况。就AI产业基本面而言，本轮技术浪潮可能才起步不久，相关技术的进展速度可能超过多数人的预期。如果国内外AI技术的差距不被拉大、至少在应用层面的差距不被拉大，国内AI板块的中长期表现值得期待，但是更考验选股和交易能力。如果有较长时间不使用的资金，收益率预期较高，且自身风险偏好也较高，当前或可考虑分批适度买入。如果担忧单一行业配置过多的波动风险较大，当前或可考虑适当地均衡布局。红利+科技成长的杠铃、加部分参与轮动的均衡策略或更适合当下市场，或可关注均衡策略的基金（比如海富通周雪军、胡耀文的部分基金）。如果对市场短期信心不太足、或对国内AI发展倾向观望，或可阶段性相对低配科技成长，若有较大回调或重要产业进展时再择机分批买入，观望资金不妨多考虑中短债基金的机会。（比如海富通中短债债券，A类007227，C类007226）。
数据来源：Wind，海富通基金，截至2024/6/26日数据
注：AI指数指万得人工智能指数（代码884201.WI）。文中涉及的公司仅为举例说明，不作为对具体证券投资价值的判断，不构成任何投资建议。
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