一、市场点评
上证指数涨跌幅+0.76%，收报2972.53；
深证成指涨跌幅+1.55%，收报8987.3；
创业板指涨跌幅+1.8%，收报1730.64。
二、概念板块
传媒、计算机、综合金融涨幅居前;
煤炭、美容护理、家电表现相对落后。
三、热点解读
1）传媒：AI应用端进展，以及暑期影视游戏进入密集上线期，利好传媒板块
消息面上，“白玉兰对话”电视论坛开幕上，爱奇艺高级副总裁陈潇和优酷副总裁谢颖均强调了AI技术对影视产业影响：AIGC技术已经广泛地使用在影视的全产业链里；AI能够提高效率、节省人力，并提供虚拟拍摄场景的可能性。伴随近期AI概念走强，AI在影视应用端进展加速，以及暑期各类新高质量影视作品播放或形成的短期催化，均利好传媒板块上涨。
2）计算机：AI算力大模型推动芯片需求和价值上涨
消息面上，在OpenAI宣布称封锁来自非支持地区的API流量后，国内多家大模型厂商立刻上线了相应的替代产品方案。例如，百度智能云千帆推出大模型普惠计划，为新注册企业用户提供多项免费服务；阿里云宣布为中国用户提供大模型替代方案，并为中国开发者提供2200万免费tokens和专属迁移服务。同时，PCB需求随着AI应用和算力大模型的落地而大幅增加，催化计算机板块上涨。
四、机构观点
兴证策略认为，当前政策信号有待明确，不必悲观、保持耐心。经济方面，5月已公布的宏观数据显示内外需继续分化，货币金融数据波动较大，而需求恢复和控产保价最终体现到终端价格还需等待。近期房地产市场虽然出现了一些积极变化，如新房销售面积和销售金融同比降幅均有所收窄，但整体地产市场景气度仍偏弱。政策方面，政策信号有待明确，三中全会各项改革方针的推出值得期待，但大会前市场往往表现平淡。但近期资本市场政策加码，陆家嘴论坛释放积极资本市场改革信号、本周证监会发布深化科创板改革 8 条措施，且政策性资金周五开始托底市场。当前A股正处于现实验证驱动的阶段，考虑到政策仍在加码发力、经济并无系统性风险，不必悲观、保持耐心。
五、宏利基金每日精选
宏利中短债债券（A类012384/C类012385）为中短期债券（纯债）基金，投资于中短债债券的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金不参与权益市场的高风险投资，具有较低波动特点，同时产品满足每日灵活申赎需求，力争在严控风险的基础上，提供流动性较好的闲钱理财选择。
宏利沪深300指数基金（A类162213/C类003548）为指数增强基金，被动跟踪沪深300指数，风格以“大盘蓝筹”为主，一键投资中国核心资产。同时，通过基金经理主动管理，构建多因子量化选股模型投资组合，降低指数投资的回撤风险，力争实现超越沪深300指数的超额收益。
宏利集利债券基金（A类162210/C类162299）为二级债基，投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%。本基金债券投资以票息策略为主，重点关注3年期以内的高等级信用债与利率债，权益仓位坚持周期、成长、价值类资产均衡的配置策略，重点关注低波红利品种，力争追求弹性收益。
$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$
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