港大零售

　　港大零售是港大零售国际控股有限公司 01255的品牌。
　　港大零售国际控股有限公司 01255

　　公司概括

　　集团主席 庄学海

　　发行股本(股) 200M

　　面值币种 港元

　　股票面值 0.01

　　公司业务 集团是一间业务稳健的分销商及零售商，在香港、台湾及澳门经销多个国际品牌的时尚舒适鞋类产品，包括Clarks 、Josef Seibel 、The Flexx 及Yokono 。

　　全年业绩:

　　集团收入由截至二零一零年十二月三十一日止年度约365,800,000港元，增加至截至二零一二年十二月三十一日止年度约505,300,000港元，相当于复合年增长率约17.5%。

　　业务回顾：

　　概览

　　集团在香港经营逾38载，并与多个国际品牌的鞋类产品供应商已建立及维持密切及成功的关系。

　　于往绩记录期间内，集团作为集团的大部分特许品牌（包括Clarks、Josef Seibel、TheFlexx及Yokono)在香港、台湾及澳门的独家分销商，而集团于多个特许鞋类品牌（包括Josef Seibel及Yokono)的独家分销权现正扩展至中国或其他亚洲国家。截至最后实际可行日期，虽然集团分销权协议中的授权地区包括其他亚洲国家，但集团仅在香港、台湾及澳门设有零售店。根据分销权及╱或特许经营权协议，集团毋须就取得或重续集团的分销权或特许经营权而向集团的任何现有供应商支付任何费用。参照最低采购要求，集团的供应商与集团达成共识，认为实际采购数量可于需要时进行磋商。于往绩记录期间内，集团能够符合香港及台湾的所有最低采购及最少新店铺要求。集团的特许品牌为集团提供一系列国际鞋类品牌及全面的产品组合，以紧贴香港、台湾及澳门随时变化的鞋类市场。除分销予批发客户外，集团亦透过集团的自营零售店网络，以鞋文化、s h o e m a r t 及SCOOPS 等商号，以及个别特许品牌，例如Clarks、Clarks Originals 及JosefSeibel，作为集团的特许鞋类品牌的零售商。

　　凭藉在香港、台湾及澳门的零售店网络，集团拥有广泛的销售渠道。于最后实际可行日期，集团拥有合共98间零售店，包括香港的30间自租店及21间专营店、台湾的8间自租店及37间专营店，以及澳门的2间自租店。于截至二零一二年十二月三十一日止三个年度，集团来自零售店的收入分别占总收入约83.4%、85.4%及87.5%。除集团的零售店渠道外，集团亦将集团的产品出售予批发客户，例如鞋类零售连锁店及百货公司。集团的收入于产品交付予批发客户且彼等的未出售货品不能退回予集团时确认。于二零一零年十二月三十一日、二零一一年十二月三十一日及二零一二年十二月三十一日，集团分别拥有90、82及79名批发客户，而来自批发客户的收入分别占总收入约16.6%、14.6%及12.5%。

　　集团有策略地选择零售店位置，并不断为新的零售店物色符合集团严格筛选标准的合适地点以扩充业务。就百货公司及购物商场内的专营店而言，集团已与香港及台湾的百货公司及购物商场维持稳固的业务关系。当该等百货公司及购物商场开设新店铺或出现空置的

　　可租用楼面空间时，集团曾获邀请作为主要租户。集团有策略地挑选所有零售店（由集团的员工直接经营）的地点，使集团能够实践品牌定位策略及有效管理存货，并获取顾客偏好的第一手资讯。

　　集团并不具备任何生产能力，而集团的所有产品均为最终产品，由属于独立第三方的供应商供应予集团。集团相信，集团的轻资产业务模式使集团能够集中资源及精神于品牌推广、销售管理及业务扩展，并维持灵活的成本架构。

　　凭藉集团已确立的特许鞋类品牌、众多的零售店以及与集团供应商及百货公司的稳固关系，集团寻求扩展集团的零售店以覆盖更多地区，特别是中国市场。集团亦寻求透过不断推出新的鞋类产品，扩大集团的鞋类产品组合以及迎合更广泛及更多元化的客户群。

　　业务展望:

　　集团的目标为透过以下策略维持及巩固集团作为总部设于香港、经销多个国际品牌的时尚舒适鞋类知名零售商的地位，以及尽量提高股东价值：

　　扩大集团的零售网络

　　香港及台湾

　　集团相信扩大集团现有的零售网络对增加集团的市场占有率及覆盖范围尤其重要。集团计划透过增加零售店数目扩大集团的零售网络，从而使集团进一步渗透集团现有的市场。集团拟于截至二零一三年、二零一四年及二零一五年十二月三十一日止年度各年在香港及台湾增设约8、11及16间零售店。集团拟改善零售店的布局、增加零售店的面积及每平方米销售额，以及提升集团零售店的服务质素。

　　截至二零一三年、二零一四年及二零一五年十二月三十一日止三个年度各年，集团在香港及台湾扩展网络的计划开支总额预期分别为约4,000,000港元、5,200,000港元及7,900,000港元。集团董事相信，全球发售所得款项净额将足以支付集团目前扩充计划的所有成本。

　　中国

　　在中国，集团亦相信必须扩充以配合潜在客户不断上升的消费力。集团拟于截至二零一三年十二月三十一日止年度设立约四间零售店，将集团的Josef Seibel品牌鞋类产品引进中国上海，然后于截至二零一四年及二零一五年十二月三十一日止年度分别设立12及15间零售店，将集团的零售网络扩展至中国其他省份及城市（例如南京及北京）。集团相信，该等省份及城市的中产阶层消费者会不断增加，对时尚舒适鞋类产品的需求亦会不断上升。

　　鉴于Josef Seibel品牌的国际知名度及商誉，集团将有别于当地的鞋类产品零售商，并能够捕捉区内庞大的客户群及渗入该地区的零售及批发鞋类市场。

　　根据C&J Clark与集团于二零一二年八月订立的最新分销权协议，集团获授权向中国海南省属独立第三方的免税店进行销售。集团拟于二零一三年底前进行有关计划。因此，于往绩记录期间内，集团并无在中国录得任何销售额。除集团外，C&J Clark已透过分销商及特许经营商（就集团董事所知属独立第三方）在中国建立其销售网络。

　　就在中国以Josef Seibel品牌开设的专门零售店而言，每间零售店的估计平均开支（已计及开设该零售店所需的装修费用及初始存货）将为每间专营店约300,000港元。

　　为准备将集团的业务扩展至中国，集团已聘用一名于业务发展（包括中国市场）方面拥有超过15年经验的总经理，以监察集团中国的业务。集团的管理团队与集团的总经理不时就集团进军中国市场（特别是市场对Josef Seibel品牌鞋类产品的接纳程度）进行研究。该等研究乃参考政府部门刊发的官方资料、专业机构发出的报告以及网上及市场上可供查阅的其他资料。此外，集团亦已委聘合资格的中国律师，以确保遵守适用的法例、规则及法规。

　　就营运角度而言，集团会保持相若的零售业务模式，即于专营店出售及分销鞋类产品，同时将为各间新零售店聘请约两至三名具经验的员工，从而受惠于彼等在中国零售及鞋类行业的经验。零售店的日常管理工作将交由各店的经理负责，而彼等会不时向集团的行政总裁汇报。集团在香港的管理层及员工将负责业务策略、监察采购规划及分配、存货管理及分派以及推广中国零售店。

　　截至二零一三年、二零一四年及二零一五年十二月三十一日止三个年度各年，集团在中国扩展网络的计划开支总额预期分别为1,200,000港元、4,000,000港元及5,400,000港元。集团董事相信，全球发售所得款项净额将足以支付集团目前扩充计划的成本。

　　集团董事认为，计划将在中国开设的新零售店将面对充足的需求，原因是(i)集团于往绩记录期间内出售Josef Seibel品牌鞋类产品应占收入历史增长的复合年增长率约为77.2%，主要由于该品牌受到访香港及台湾的中国旅客所追捧；(ii)根据Euromonitor，以销售价值计算，估计中国整体零售市场将于二零一二年至二零一七年按复合年增长率约9.1%增长。进一步详情请参阅本招股章程“行业概览— 中国— 中国零售销售额快速增长”一节；(iii)集团董事对二零一三年至二零一五年多个国际品牌的时尚舒适鞋类产品需求的估计；及(iv)本节下文所载更佳的营销、销售及推广策略，例如在社交网站推广集团的品牌，从而进一步加强集团的品牌形像及知名度。

　　集团扩展计划的主要考虑因素为(i)目标地点周围的人口密度、客户的增长潜力及竞争对手的表现；及(ii)衡量目标地点的有关零售店于未来三年的租金与销售预测。

　　集团扩展计划的主要经营成本组成部分为租金开支。集团透过下列各项管理经营成本：

　　(i)关闭无盈利能力或其租赁╱专营权协议于届满时未能以有利条款重续的零售店；(ii) 开设“以营业额为基础”缴付租金的专营店而非固定租金高昂的自租店，减轻业务不景气时的租金压力；及(iii)实施严格的节省成本措施，例如降低员工成本。

　　集团扩充计划将影响集团的现金流及流动资金状况的主要因素为资本开支及租金开支。于二零一三年财政年度，于中国开设四间零售店的预期现金流总额为1,200,000港元，对集团的流动资金状况而言并无重大影响。此外，该等新设零售店的预期平均收支平衡期为二至六个月，预期将不会对集团的现金流及流动资金状况造成重大影响。基于上述各项，集团董事认为，集团的扩展计划将不会对集团的现金流及流动资金状况造成严重不利影响。

　　于任何期间开设新零售店的实际数目、地点及时间以及推出任何额外服务的时间将受多项因素及不确定事项影响。视乎当时市况，为优化集团的流动资金状况、预期回本及收支平衡期及相关零售店的必要准备成本，集团或会对已计划开设的零售店数目、地点及时间作出必要调整。请参阅本招股章程“风险因素— 与业务相关的风险— 倘集团的扩张计划证实不成功，或倘集团无法获得充足资金进行扩张计划，集团的业务及增长前景可能受到不利影响”及“风险因素— 与业务相关的风险— 集团扩张至中国新市场的计划可能不成功”各节。

　　改善集团的营销及推广策略

　　集团专注于增加在香港及台湾鞋类业务的市场占有率。作为一间在香港及台湾经销时尚舒适鞋类产品的稳健零售商，集团相信集团的成功大部分取决于集团庞大的零售网络。为巩固集团的市场领导地位，集团拟将集团的营销工作集中于提升公众对集团品牌及鞋类产品的认知程度。

　　集团计划将集团的营销及推广力量集中于进一步发展集团的品牌。集团计划采用多渠道的广告策略提升集团的品牌形像。除传统广告渠道（例如印刷媒体广告）外，集团拟增加集团在免费或收费电视网络的电视广告。集团拟加强互联网广告宣传，例如在社交网站推广集团的品牌，集团相信此举将有助集团接触更广泛的客户群。集团亦拟参与行业及贸易展览以推广集团的品牌及产品，从而宣扬集团的品牌管理及销售网络管理能力，以及吸引潜在的新批发客户。

　　提高集团零售店的同店销售增长

　　为提高集团零售店的同店销售增长，集团计划(i)增加每名顾客每次到访的平均购买价格；(ii)提升将零售店的访客总数转化为消费者比率；及(iii)维持集团的忠实顾客群。集团计划聘用、培训及维持优质的销售及客户服务代表。集团拟重新检讨集团各品牌的定位及形像、每两至三年全面提升零售店的室内设计及装修以及定期改变集团的产品陈列。为维持及扩大集团的忠实顾客群，集团计划透过以特定群组（例如专业协会及大学校友会等）为目标扩大集团的VIP会员计划，提升奖赏计划及生日优惠，并继续就新产品、活动或推广期以短讯服务通知忠实顾客。

　　多元化发展及扩展集团的品牌组合及产品种类

　　集团将继续利用集团在鞋类行业的稳健地位、庞大的零售网络及丰富的营销经验，为推广集团日后可能引入的新国际鞋类品牌及集团特许品牌的新产品线奠下基础。

　　例如，集团将于二零一三年中推出一个新国际品牌的女装鞋类产品。集团将透过以具竞争力的价格增加鞋类产品销售额以提升集团的产品组合，从而涉足更广阔的市场基础及提升集团的名望。夏季鞋类产品线乃为年轻一代设计。集团相信，多元化发展及扩展集团的品牌组合及产品种类将加强集团作为时尚舒适鞋类产品的稳健零售商的知名度。

　　继续吸引及挽留优秀及经验丰富的人员

　　集团相信，集团的成功取决于集团有能力聘用及培育具经验、积极及训练有素的管理团队成员，以及具合适的专业知识且竭诚为集团服务的各级雇员。集团拟招聘销售员工或优秀人员，彼等将为集团的业务及文化带来新意。具经验的销售员工亦对集团作为零售企业的持续增长尤其重要。集团将继续向员工提供具竞争力的薪酬待遇、有活力及关爱的企业文化，以及与集团业务共同成长的机会。集团亦将继续为集团员工的培训计划投放资源。

　　投资于资讯科技及物流基础设施

　　集团拟继续投资于集团的基础设施及资讯系统，以提升集团的经营表现。集团相信，继续投资于资讯系统将提升集团在采购规划及分配、存货管理、分销、劳工管理及销售点表现等方面的经营效率。

　　迅速分发产品至集团零售店的能力以及准确监察集团的存货水平及地点均对集团的业务非常重要。集团的管理资讯系统及物流让集团能够更有效地管理及调动集团的鞋类产品。集团的所有零售店均连接至集团的零售点系统，使集团能够及时掌握庞大的销售及存货数据。为监察产品周转的进度及状态，集团现正整合集团在香港、台湾及澳门的零售点系统。集团相信，物流及管理资讯系统可让集团的管理层收取集团所有零售点及仓库的产品变动资料，使集团能够更有效地计划集团的物流安排。集团经改良的管理资讯系统可让集团减少物流瓶颈，提高集团供应链的整体效率。

　　
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更　新：2021-5-30